# Memahami Akuisisi Perusahaan: Jenis, Contoh, dan Kendali *English: Understanding Acquisitions: Types, Examples, and Control* > Pelajari apa itu akuisisi perusahaan, jenisnya, alasan di baliknya, dan contoh nyata. Pahami strategi M&A untuk pertumbuhan bisnis. **Definisi:** Akuisisi adalah transaksi di mana satu perusahaan membeli sebagian besar atau seluruh saham perusahaan lain untuk menguasai perusahaan tersebut. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/a/acquisition --- ## Apa Arti Akuisisi? Akuisisi adalah transaksi di mana satu perusahaan membeli sebagian besar atau seluruh saham perusahaan lain untuk menguasai perusahaan tersebut. Akuisisi umum terjadi dalam bisnis dan dapat terjadi dengan atau tanpa persetujuan perusahaan target. Seringkali ada klausul no-shop selama proses persetujuan. Kebanyakan orang sering mendengar tentang akuisisi perusahaan besar yang terkenal, tetapi merger dan akuisisi (M&A) lebih sering terjadi antara perusahaan kecil hingga menengah daripada antara perusahaan besar. ## Akuisisi: Panduan Komprehensif Akuisisi adalah transaksi keuangan yang terjadi ketika satu bisnis mengakuisisi mayoritas atau seluruh saham targetnya. Tujuan akuisisi adalah untuk menguasai operasi target, termasuk asetnya, fasilitas produksi, sumber daya, pangsa pasar, basis pelanggan, dan elemen lainnya. Perusahaan mengakuisisi bisnis lain karena berbagai alasan. Mereka mungkin mencari skala ekonomi, diversifikasi, pangsa pasar yang lebih besar, sinergi yang meningkat, pengurangan biaya, atau penawaran ceruk baru. Mereka mungkin hanya ingin memotong persaingan. Akuisisi biasanya merupakan upaya yang bersahabat. Mereka terjadi ketika perusahaan target setuju untuk diakuisisi. Dewan direksinya menyetujui kesepakatan tersebut. Akuisisi bersahabat seringkali mengarah pada manfaat bersama bagi perusahaan pengakuisisi dan target. Kedua perusahaan mengembangkan strategi untuk memastikan bahwa perusahaan pengakuisisi membeli aset yang sesuai, dan mereka meninjau laporan keuangan dan valuasi lainnya untuk kewajiban apa pun yang mungkin datang dengan aset tersebut. Pembelian dilanjutkan ketika kedua belah pihak menyetujui persyaratan dan memenuhi semua persyaratan hukum. ### Fakta Cepat Pembelian lebih dari 50% saham dan aset lain perusahaan target memungkinkan pengakuisisi untuk membuat keputusan tentang aset yang baru diakuisisi tanpa persetujuan pemegang saham perusahaan lainnya. ## Faktor yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Akuisisi Sebuah perusahaan harus mengevaluasi apakah perusahaan targetnya adalah kandidat yang baik. Pengakuisisi mungkin harus mempertimbangkan beberapa langkah kunci sebelum merenungkan apakah mereka harus melanjutkan kesepakatan: ## Alasan Akuisisi ### Memasuki Pasar Baru atau Asing Membeli perusahaan yang sudah ada di negara lain bisa menjadi cara termudah untuk memasuki pasar asing jika sebuah perusahaan ingin memperluas operasinya ke negara tersebut atau ke pasar yang benar-benar baru. Bisnis yang dibeli akan sudah memiliki personelnya sendiri, nama merek, dan aset tak berwujud lainnya. Ini dapat membantu memastikan bahwa perusahaan pengakuisisi akan memulai di pasar baru dengan basis yang kuat. ### Strategi Pertumbuhan Mungkin sebuah perusahaan menghadapi kendala fisik atau logistik atau menghabiskan sumber dayanya. Seringkali lebih masuk akal untuk mengakuisisi perusahaan lain daripada memperluas perusahaan sendiri ketika sebuah perusahaan terbebani dengan cara ini. Perusahaan semacam itu mungkin mencari perusahaan muda yang menjanjikan untuk diakuisisi dan dimasukkan ke dalam aliran pendapatannya sebagai cara baru untuk mendapatkan keuntungan. ### Mengurangi Kapasitas Berlebih dan Menurunkan Persaingan Perusahaan dapat mulai melakukan akuisisi untuk mengurangi kapasitas berlebih, menghilangkan persaingan, dan fokus pada penyedia yang paling produktif ketika ada terlalu banyak persaingan atau pasokan. Pengawas federal sering mengawasi kesepakatan yang dapat memengaruhi pasar. Akuisisi antara dua perusahaan serupa dapat merugikan konsumen, termasuk harga yang lebih tinggi dan barang serta jasa berkualitas lebih rendah. ### Mendapatkan Teknologi Baru Kadang-kadang, bisa lebih hemat biaya bagi sebuah perusahaan untuk membeli perusahaan lain yang telah berhasil menerapkan teknologi baru daripada menghabiskan waktu dan uang untuk mengembangkan teknologi baru itu sendiri. ### Penting Pejabat perusahaan memiliki kewajiban fidusia untuk melakukan uji tuntas yang menyeluruh terhadap perusahaan target sebelum melakukan akuisisi apa pun. ## Akuisisi vs. Pengambilalihan vs. Merger Akuisisi dan pengambilalihan berarti hampir sama, tetapi mereka memiliki nuansa yang berbeda di Wall Street. Akuisisi umumnya menggambarkan transaksi yang terutama bersahabat di mana kedua perusahaan bekerja sama. Pengambilalihan menunjukkan bahwa perusahaan target menolak atau sangat menentang pembelian. Istilah "merger" digunakan ketika perusahaan yang membeli dan target secara bersama-sama bergabung untuk membentuk entitas yang sama sekali baru. Namun, penggunaan istilah-istilah ini cenderung tumpang tindih dalam praktik karena setiap akuisisi, pengambilalihan, dan merger adalah kasus unik dengan kekhasan dan alasan tersendiri untuk melakukan transaksi tersebut. ### Pengambilalihan Akuisisi yang tidak bersahabat umumnya dikenal sebagai pengambilalihan yang bermusuhan. Mereka terjadi ketika perusahaan target tidak menyetujui akuisisi tersebut. Akuisisi yang bermusuhan tidak memiliki persetujuan yang sama dari perusahaan target, sehingga perusahaan pengakuisisi harus secara aktif membeli saham besar perusahaan target untuk mendapatkan kendali. Ini memaksa akuisisi. Ini menyiratkan bahwa perusahaan tidak setara dalam satu atau lebih cara penting, bahkan jika pengambilalihan tidak sepenuhnya bermusuhan. ### Merger Merger adalah peleburan bersama dua perusahaan menjadi satu entitas hukum baru, sehingga merupakan akuisisi yang lebih dari sekadar bersahabat. Kesepakatan ini umumnya terjadi antara perusahaan yang kira-kira setara dalam hal karakteristik dasar mereka, termasuk ukuran, basis pelanggan, dan skala operasi. Perusahaan yang bergabung sangat percaya bahwa entitas gabungan mereka akan lebih berharga bagi semua pihak, terutama pemegang saham, daripada salah satu dari mereka sendirian. ## Contoh Akuisisi AOL adalah layanan online yang paling banyak diberitakan pada masanya, dipuji sebagai "perusahaan yang membawa Internet ke Amerika." Didirikan pada tahun 1985, ia tumbuh menjadi penyedia Internet terbesar di Amerika Serikat pada tahun 2000. Sementara itu, konglomerat media legendaris Time Warner dilabeli sebagai perusahaan media lama, mengingat jangkauan bisnis fisiknya seperti penerbitan dan televisi serta laporan laba yang menguntungkan. ### AOL Membeli Time Warner Pendatang baru AOL membeli raksasa Time Warner yang terhormat seharga $165 miliar pada tahun 2000 dalam tampilan kepercayaan diri yang berlebihan. Kesepakatan itu melampaui semua rekor dan menjadi merger terbesar dalam sejarah. Visinya adalah bahwa entitas baru, AOL Time Warner, akan menjadi kekuatan dominan dalam industri berita, penerbitan, musik, hiburan, kabel, dan Internet. AOL menjadi perusahaan teknologi terbesar di Amerika setelah merger. Tetapi fase gabungan itu berlangsung kurang dari satu dekade. Keberhasilan yang diharapkan dari merger tersebut gagal terwujud karena AOL kehilangan nilai dan gelembung dotcom pecah. AOL dan Time Warner membubarkan persatuan mereka. ### Kesepakatan AT&T untuk Membeli Time Warner AT&T dan Time Warner mengumumkan bahwa AT&T akan membeli Time Warner seharga $85,4 miliar pada Oktober 2016, mengubah AT&T menjadi pemain media yang kuat. AT&T menyelesaikan akuisisi pada Juni 2018 setelah pertempuran pengadilan yang berkepanjangan. Kesepakatan akuisisi AT&T-Time Warner tahun 2018 sama pentingnya secara historis dengan kesepakatan AOL-Time Warner tahun 2000. Departemen Kehakiman AS berusaha mengakhiri kesepakatan tersebut, mengatakan akuisisi tersebut akan merugikan persaingan, menyebabkan konsumen menghadapi biaya dan tagihan yang lebih tinggi. Pemerintah kalah dalam bandingnya di pengadilan dan mencabut gugatan tersebut. AT&T memutuskan untuk melepaskan aset medianya, termasuk Time Warner, meskipun demikian. ## Apa Saja Jenis Akuisisi? Kombinasi bisnis, seperti akuisisi atau merger, seringkali dapat dikategorikan dalam salah satu dari empat cara: ## Apa Tujuan Akuisisi? Mengakuisisi perusahaan lain dapat melayani banyak tujuan bagi perusahaan induk. Ini dapat memungkinkan perusahaan untuk memperluas lini produk atau penawarannya, dan dapat mengurangi biaya dengan mengakuisisi bisnis yang masuk ke dalam rantai pasokannya. Ini juga dapat mengakuisisi pesaing untuk mempertahankan pangsa pasar dan mengurangi persaingan. ## Apa Perbedaan Antara Merger dan Akuisisi? Perusahaan induk sepenuhnya mengambil alih perusahaan target dan mengintegrasikannya ke dalam entitas induk dalam akuisisi. Kedua perusahaan bergabung dalam merger tetapi menciptakan entitas baru, seperti dengan nama perusahaan baru dan identitas yang menggabungkan aspek-aspek dari keduanya. ## Apa Itu Demam Akuisisi Tahun 1990-an? Tahun 1990-an akan dikenang di Amerika korporat sebagai dekade gelembung Internet dan kesepakatan besar. Akhir 1990-an khususnya memunculkan serangkaian akuisisi bernilai miliaran dolar yang belum pernah terlihat di Wall Street sejak pesta obligasi sampah tahun 1980-an yang gemuruh. Dari pembelian Broadcast.com oleh Yahoo! senilai $5,7 miliar pada tahun 1999 hingga pembelian Excite oleh AtHome Corp. senilai $7,5 miliar, perusahaan-perusahaan menyerap fenomena "pertumbuhan sekarang, profitabilitas nanti". Akuisisi semacam itu mencapai puncaknya dalam beberapa minggu pertama tahun 2000. ## Intinya Transaksi keuangan dapat berkisar dari kesepakatan beli-jual sederhana hingga akuisisi di mana satu perusahaan mengakuisisi lebih dari 50% saham perusahaan lain untuk mengambil alih operasi target. Alasan lain untuk akuisisi dapat mencakup memasuki pasar baru, mendapatkan pangsa pasar, atau bahkan memotong persaingan. Akuisisi skala besar membuat berita besar, tetapi kesepakatan ini cukup umum di pasar bisnis kecil hingga menengah. ## FAQ **Apa itu akuisisi perusahaan?** Akuisisi adalah transaksi di mana satu perusahaan membeli sebagian besar atau seluruh saham perusahaan lain untuk menguasai perusahaan tersebut. **Mengapa perusahaan melakukan akuisisi?** Perusahaan melakukan akuisisi untuk berbagai alasan, seperti untuk memasuki pasar baru, strategi pertumbuhan, mengurangi kapasitas berlebih, menurunkan persaingan, atau mendapatkan teknologi baru. **Apa perbedaan antara akuisisi dan merger?** Dalam akuisisi, perusahaan pengakuisisi mengambil alih dan mengintegrasikan perusahaan target ke dalam entitasnya. Dalam merger, kedua perusahaan bergabung untuk membentuk entitas hukum baru. **Apakah akuisisi selalu bersahabat?** Tidak, akuisisi bisa bersahabat jika perusahaan target setuju, atau bisa menjadi pengambilalihan yang bermusuhan jika perusahaan target menolak. **Apa yang terjadi jika sebuah perusahaan membeli lebih dari 50% saham perusahaan target?** Jika sebuah perusahaan membeli lebih dari 50% saham perusahaan target, pengakuisisi dapat membuat keputusan tentang aset yang baru diakuisisi tanpa persetujuan pemegang saham perusahaan lainnya.