# Rumus dan Perhitungan Tingkat Pengembalian Tahunan *English: Annualized Total Return Formula and Calculation* > Pelajari cara menghitung tingkat pengembalian tahunan (annualized return) investasi Anda. Pahami rumus, contoh, dan perbedaannya dengan rata-rata. **Definisi:** Tingkat pengembalian tahunan adalah rata-rata geometrik tahunan yang diperoleh investasi selama beberapa periode tahunan. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/a/annualized_total_return --- ## Apa Itu Tingkat Pengembalian Tahunan? Tingkat pengembalian tahunan adalah rata-rata geometrik tahunan yang diperoleh investasi selama beberapa periode tahunan. Rumus tingkat pengembalian tahunan dihitung sebagai rata-rata geometrik untuk menunjukkan berapa banyak investor akan memperoleh selama periode tertentu jika tingkat pengembalian tahunan dikompound. Tingkat pengembalian tahunan memberikan gambaran kinerja investasi. Metrik ini tidak menunjukkan volatilitas atau fluktuasi harga. Investopedia / Jiaqi Zhou ## Memahami Tingkat Pengembalian Tahunan Untuk memahami tingkat pengembalian tahunan, bandingkan kinerja hipotetis dari dua reksa dana. Berikut adalah tingkat pengembalian tahunan selama lima tahun untuk dua dana: Kedua dana memiliki tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,5%. Namun, dalam kasus ini, penting untuk melihat lebih dari sekadar tingkat pengembalian tahunan, yaitu bagaimana kinerja setiap dana. Misalnya, Dana A jauh lebih fluktuatif daripada Dana B, dengan standar deviasi 4,2%, sementara Dana B hanya 1%. Jumlah volatilitas dapat membuat perbedaan signifikan, tergantung pada berapa lama Anda berencana memegang investasi, strategi Anda, dan tujuan Anda. ## Rumus dan Perhitungan Tingkat Pengembalian Tahunan Rumus untuk menghitung tingkat pengembalian tahunan hanya memerlukan dua variabel: pengembalian untuk periode tertentu dan waktu investasi dipegang. Rumusnya adalah: $$ \text{Annualized Return} = \left( \left( 1 + r_1 \right) \times \left( 1 + r_2 \right) \times \left( 1 + r_3 \right) \times \dots \times \left( 1 + r_n \right) \right)^{\frac{1}{n}} - 1 $$ Misalnya, ambil tingkat pengembalian tahunan Reksa Dana A di atas. Anda akan mengganti setiap variabel r dengan pengembalian yang sesuai dan n dengan jumlah tahun investasi dipegang. Dalam kasus ini, lima tahun. Tingkat pengembalian tahunan Reksa Dana A dihitung sebagai: $$ \begin{aligned} \text{Annualized Return} &= \left( \left( 1 + .03 \right) \times \left( 1 + .07 \right) \times \left( 1 + .05 \right) \times \right. \\ & \quad \quad \left. \left( 1 + .12 \right) \times \left( 1 + .01 \right) \right)^{\frac{1}{5}} -1 \\ &= 1.309^{0.20} - 1 \ &= 1.0553 - 1 \ &= .0553, \text{atau } 5.53\% \end{aligned} $$ Tingkat pengembalian tahunan tidak harus terbatas pada pengembalian tahunan. Jika seorang investor memiliki pengembalian kumulatif untuk periode tertentu, bahkan jika itu adalah jumlah hari tertentu, angka kinerja tahunan dapat dihitung; namun, rumus pengembalian tahunan harus sedikit disesuaikan menjadi: $$ \begin{aligned} &\text{Annualized Return} = ( 1 + \text{Cumulative Return} ) ^ {\frac {365}{ \text{Days Held} }} - 1 \end{aligned} $$ Mari kita asumsikan seorang investor memegang reksa dana selama 575 hari dan memperoleh pengembalian kumulatif sebesar 23,74%. Tingkat pengembalian tahunan akan menjadi: $$ \begin{aligned} \text{Annualized Return} &= ( 1 + .2374) ^ {\frac{365}{575}} - 1 \ &= 1.145 - 1 \ &= .145, \text{atau } 14.5\% \end{aligned} $$ ## Perbedaan Antara Tingkat Pengembalian Tahunan dan Rata-rata Pengembalian Rata-rata pengembalian berbeda dari tingkat pengembalian tahunan karena dihitung dengan menjumlahkan pengembalian untuk setiap periode dan membagi hasilnya dengan jumlah periode. Misalnya, Anda akan menambahkan tingkat pengembalian untuk setiap periode dan membagi hasilnya dengan jumlah periode. Tingkat pengembalian tahunan menggunakan tingkat pengembalian setiap periode (dinyatakan sebagai persentase), dengan memperhitungkan compounding. Hasilnya umumnya lebih rendah dari rata-rata pengembalian dan lebih akurat mencerminkan kinerja investasi. ## Pelaporan Tingkat Pengembalian Tahunan Menurut Global Investment Performance Standards (GIPS) - serangkaian prinsip standar industri yang memandu etika pelaporan kinerja - setiap investasi yang tidak memiliki rekam jejak setidaknya 365 hari tidak dapat "meningkatkan" kinerjanya untuk di-annualize. Jadi, jika sebuah dana beroperasi hanya selama enam bulan dan telah memperoleh 5%, dana tersebut tidak diizinkan untuk mengatakan kinerja tahunannya kira-kira 10%, karena itu akan memprediksi kinerja masa depan daripada menyatakan fakta dari masa lalu. Dengan kata lain, menghitung tingkat pengembalian tahunan harus didasarkan pada angka historis. ## Bagaimana Tingkat Pengembalian Tahunan Dihitung? Tingkat pengembalian tahunan menangkap kinerja tahunan rata-rata dari suatu investasi atau portofolio. Dihitung sebagai rata-rata geometrik, ia menangkap efek compounding dari waktu ke waktu. Tingkat pengembalian tahunan terkadang disebut sebagai compound annual growth rate (CAGR). ## Apa Arti Tingkat Pengembalian Tahunan 3 Tahun? Tingkat pengembalian tahunan tiga tahun adalah perhitungan tingkat pengembalian investasi untuk periode tiga tahun. ## Apakah Tingkat Pengembalian Tahunan 10% Baik? Tingkat pengembalian tahunan 10% mungkin dianggap baik oleh beberapa investor, sementara yang lain lebih memilih untuk melihat tingkat yang lebih tinggi. Ini tergantung pada tujuan investasi Anda, jangka waktu, dan strategi. ## Kesimpulan Tingkat pengembalian tahunan mewakili jumlah rata-rata geometrik yang diperoleh investasi setiap tahun selama periode tertentu. Dengan menghitung rata-rata geometrik, rumus tingkat pengembalian tahunan memperhitungkan compounding ketika menggambarkan pendapatan tahunan yang akan dihasilkan investasi selama periode kepemilikan. Meskipun metrik ini memberikan gambaran kinerja investasi yang berguna, metrik ini tidak mengungkapkan volatilitas dan fluktuasi harga. ## FAQ **Apa itu tingkat pengembalian tahunan?** Tingkat pengembalian tahunan adalah rata-rata geometrik tahunan yang diperoleh investasi selama beberapa periode tahunan, yang menunjukkan apa yang akan diperoleh investor jika tingkat pengembalian tahunan dikompound. **Bagaimana cara menghitung tingkat pengembalian tahunan?** Rumusnya adalah: ( ( 1 + r1 ) × ( 1 + r2 ) × ... × ( 1 + rn ) ) ^ (1/n) - 1, di mana r adalah pengembalian per periode dan n adalah jumlah periode. **Apa perbedaan antara tingkat pengembalian tahunan dan rata-rata pengembalian?** Rata-rata pengembalian dihitung dengan menjumlahkan pengembalian setiap periode dan membaginya dengan jumlah periode, sedangkan tingkat pengembalian tahunan memperhitungkan compounding dan memberikan gambaran yang lebih akurat tentang kinerja investasi. **Apakah tingkat pengembalian tahunan 10% dianggap baik?** Tingkat pengembalian tahunan 10% bisa dianggap baik, tetapi penilaiannya tergantung pada tujuan investasi, jangka waktu, dan strategi investor. **Bisakah tingkat pengembalian tahunan dihitung untuk periode kurang dari satu tahun?** Ya, rumus dapat disesuaikan menjadi (1 + Cumulative Return) ^ (365 / Days Held) - 1 untuk menghitung kinerja tahunan dari periode yang lebih pendek.