# Swap Aset: Pertukaran Aset Tetap dan Mengambang

*English: Asset Swaps: Understanding Fixed and Floating Asset Exchanges*

> Pahami swap aset, kontrak derivatif untuk menukar aset tetap dan mengambang, serta cara kerjanya untuk lindungi risiko suku bunga.

**Definisi:** Swap aset adalah kontrak derivatif di mana dua pihak menukar arus kas berdasarkan aset tetap dan mengambang.

**URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/a/assetswap

---

## Apa Itu Swap Aset?

Swap aset adalah kontrak derivatif di mana dua pihak menukar aset tetap dan mengambang. Aset mengambang terus berubah dalam jumlah atau nilainya. Kebanyakan swap melibatkan arus kas berdasarkan jumlah pokok imajiner dan pertukaran aset aktual.

Swap tidak diperdagangkan di bursa, dan investor ritel umumnya tidak terlibat dalam swap. Sebaliknya, swap adalah kontrak over-the-counter (OTC) antara bisnis atau lembaga keuangan. Ini memungkinkan pembeli institusional untuk melindungi eksposur mereka terhadap risiko suku bunga.

### Poin Penting

## Cara Kerja Swap Aset

Swap aset melindungi risiko mata uang, kredit, atau suku bunga. Swap aset melapisi suku bunga tetap dari kupon obligasi dengan suku bunga mengambang. Seorang investor mengakuisisi posisi obligasi dan kemudian memasuki swap suku bunga dengan bank yang menjual obligasi tersebut kepada mereka.

Pembeli swap atau perlindungan membeli obligasi dari penjual swap atau perlindungan, membayar "harga kotor" (dirty price). Harga ini sama dengan nilai nominal obligasi ditambah bunga akrual. Pembeli membuat kontrak untuk membayar penjual pembayaran kupon tetap yang sama dengan yang diterima dari obligasi. Penjual setuju untuk memberikan pembeli pembayaran suku bunga mengambang berdasarkan tolok ukur ditambah atau dikurangi spread tetap.

Jatuh tempo swap ini sama dengan jatuh tempo aset. Pembeli swap pada dasarnya membeli perlindungan dan penjual swap juga menjual perlindungan tersebut. Jika terjadi gagal bayar, pembeli swap akan terus menerima pembayaran ditambah atau dikurangi spread dari penjual swap.

### Fakta Cepat

Bank menggunakan swap aset untuk mengubah aset berjangka panjang dengan suku bunga tetap menjadi aset berjangka panjang dengan suku bunga mengambang agar sesuai dengan kewajiban jangka pendek.

## Memahami Spread Swap Aset

Spread swap aset adalah perbedaan antara imbal hasil obligasi dan tingkat swap yang sesuai. Ini mewakili premi atau diskon yang diterima atau dibayarkan oleh pemegang obligasi relatif terhadap tingkat swap. Spread ini umumnya dinyatakan dalam basis poin.

### Penting

Swap aset umumnya mengandalkan Secured Overnight Financing Rate (SOFR), suku bunga yang digunakan bank untuk menetapkan harga derivatif dan pinjaman dalam dolar AS. SOFR didasarkan pada transaksi di pasar repurchase Treasury, di mana investor menawarkan pinjaman semalam kepada bank yang dijamin oleh aset obligasi mereka.

## Contoh Swap Aset

Misalkan sebuah bisnis membeli obligasi dengan harga kotor 110% dan ingin melindungi risiko gagal bayar penerbit obligasi. Kupon tetap obligasi adalah 6% dari nilai nominal. Tingkat swap adalah 5%. Asumsikan bahwa investor harus membayar premi harga 0,5% selama masa pakai swap. Spread swap aset adalah 0,5% (6% - 5% - 0,5%). Oleh karena itu, bank membayar bisnis tingkat SOFR ditambah 0,5% selama masa pakai swap.

## Bagaimana Swap Aset Berbeda dari Swap Vanilla Biasa?

Swap vanilla biasa adalah yang paling sederhana di pasar dan sering digunakan untuk melindungi eksposur suku bunga mengambang. Swap aset mirip dengan swap vanilla biasa dengan perbedaan utama adalah aset dasar dari kontrak swap.

## Bagaimana Swap Aset Membantu Mencegah Kerugian Risiko Kredit?

Swap aset dapat mengasuransikan terhadap kerugian akibat risiko kredit, seperti gagal bayar atau kebangkrutan, penerbit obligasi. Di sini, pembeli swap juga membeli perlindungan. Beberapa swap aset bisa rumit, seperti transaksi opsi konversi swap aset (ASCOT) yang digunakan untuk memisahkan komponen pendapatan tetap dan ekuitas dari penawaran obligasi.

## Apa Perbedaan Antara Spread Swap Aset Positif atau Negatif?

Jika spread positif, pemegang obligasi menerima premi untuk risiko kredit obligasi. Jika spread negatif, pemegang obligasi membayar premi untuk menghilangkan risiko kredit obligasi.

## Kesimpulan

Swap aset adalah kontrak derivatif di mana dua pihak menukar aset tetap dan mengambang. Mereka diperdagangkan over-the-counter oleh bisnis atau lembaga keuangan, bukan investor ritel. Swap aset digunakan untuk melindungi terhadap risiko mata uang, kredit, atau suku bunga dan melibatkan pelapisan suku bunga tetap dengan suku bunga mengambang. Mereka mengubah aset berjangka panjang dengan suku bunga tetap menjadi aset berjangka panjang dengan suku bunga mengambang, membantu bank mencocokkan kewajiban jangka pendek.

Dalam swap aset, pembeli membeli perlindungan yang memastikan pembayaran berkelanjutan jika terjadi gagal bayar, sementara penjual memberikan pembayaran suku bunga mengambang berdasarkan tingkat tolok ukur ditambah spread.

Komentar, opini, dan analisis yang diungkapkan di Investopedia hanya untuk tujuan informasi. Baca penafian garansi dan tanggung jawab kami untuk info lebih lanjut.


## FAQ

**Apa itu swap aset?**
Swap aset adalah kontrak derivatif di mana dua pihak menukar aset tetap dan mengambang, biasanya untuk melindungi terhadap risiko suku bunga.

**Siapa yang biasanya menggunakan swap aset?**
Swap aset biasanya digunakan oleh bisnis atau lembaga keuangan, bukan investor ritel, karena mereka adalah kontrak over-the-counter (OTC).

**Bagaimana swap aset membantu melindungi risiko?**
Swap aset dapat melindungi terhadap risiko mata uang, kredit, atau suku bunga dengan melapisi suku bunga tetap obligasi dengan suku bunga mengambang.

**Apa itu spread swap aset?**
Spread swap aset adalah perbedaan antara imbal hasil obligasi dan tingkat swap yang sesuai, yang menunjukkan premi atau diskon yang diterima pemegang obligasi.

**Apa perbedaan antara swap aset dan swap vanilla biasa?**
Perbedaan utama adalah aset dasar yang mendasari kontrak swap; swap aset melibatkan aset tetap dan mengambang, sementara swap vanilla biasa sering digunakan untuk melindungi eksposur suku bunga mengambang.