# Aset Kelolaan (AUM): Definisi, Perhitungan, dan Contoh *English: Assets Under Management (AUM): Definition, Calculation, and Example* > Pelajari apa itu Aset Kelolaan (AUM), cara menghitungnya, dan bagaimana AUM memengaruhi investor, biaya, serta strategi manajemen investasi. **Definisi:** Aset Kelolaan (AUM) adalah total nilai pasar dari investasi yang dikelola oleh manajer portofolio atau perusahaan investasi atas nama klien. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/a/aum --- ## Apa Itu Aset Kelolaan (AUM)? Aset kelolaan (AUM) adalah total nilai pasar dari investasi yang dipegang oleh manajer portofolio atau perusahaan investasi atas nama klien. Ini adalah total kumpulan uang yang diinvestasikan. AUM reksa dana atau exchange-traded fund (ETF) adalah total jumlah uang yang diinvestasikan dalam dana tersebut. Demikian pula, AUM pribadi Anda adalah jumlah yang telah Anda investasikan. Investor mempertimbangkan AUM di antara faktor-faktor lain dalam memilih investasi atau perusahaan investasi. ### Poin Penting ## Memahami Aset Kelolaan (AUM) AUM adalah angka yang relevan ketika melihat dana investasi atau keluarga dana, perusahaan modal ventura, perusahaan pialang, atau individu yang terdaftar sebagai penasihat investasi atau manajer portofolio. Saat menghitung AUM, beberapa lembaga keuangan menyertakan simpanan bank, reksa dana, dan kas, sementara yang lain membatasinya pada dana dari investor individu yang berada di bawah pengelolaan diskresioner mereka. AUM mencakup modal yang dapat digunakan manajer untuk melakukan transaksi bagi satu atau semua klien. Investor mungkin memerlukan jumlah minimum AUM pribadi untuk memenuhi syarat untuk jenis investasi tertentu, seperti hedge fund. AUM investor dapat menentukan jenis layanan yang diterima dari penasihat keuangan atau perusahaan pialang. Ketika seorang investor memiliki $50.000 dalam reksa dana, uang tersebut dihitung dalam total AUM dana tersebut. Manajer dana dapat membeli dan menjual saham tanpa mendapatkan izin khusus dari klien, selama tujuan investasi yang dinyatakan diikuti. ### Penting Investor sering menganggap AUM yang lebih tinggi sebagai indikator positif kualitas manajemen. ## Menghitung AUM Perhitungan aset kelolaan sedikit bervariasi antar perusahaan dan bergantung pada arus masuk dan keluar uang investor dari suatu dana. Angka-angka tersebut juga berfluktuasi terus-menerus sebagai respons terhadap naik turunnya pasar dan jumlah kas yang disetor atau ditarik oleh investornya. Kinerja aset, apresiasi modal, dan dividen yang diinvestasikan kembali meningkatkan AUM suatu dana. Aset kelolaan juga meningkat ketika pelanggan baru bergabung. Penurunan AUM terjadi setelah kerugian dalam nilai pasar, penutupan dana, dan penurunan arus masuk investor. Menghitung AUM melibatkan penggabungan total nilai pasar dari semua aset yang diawasi oleh manajer investasi atas nama klien. Ini dapat mencakup saham, obligasi, reksa dana, ETF, setara kas, dan jenis sekuritas lainnya. Proses ini melibatkan identifikasi dan penilaian setiap aset yang dipegang dalam portofolio klien, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti harga pasar saat ini, nilai wajar, dan konversi mata uang yang berlaku. Setelah nilai pasar semua aset ditentukan, semuanya dijumlahkan untuk mendapatkan AUM. ## AUM dan Regulasi SEC U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) mewajibkan sebagian besar perusahaan dengan AUM berkisar antara $25 juta hingga $110 juta untuk mendaftar ke SEC, tergantung pada beberapa faktor, termasuk ukuran dan lokasi perusahaan. Selain itu, regulator sekuritas negara bagian memiliki wewenang atas penasihat yang menangani hingga $100 juta. Penasihat dengan aset kelolaan di bawah $100 juta diwajibkan untuk mendaftar ke regulator sekuritas negara bagian tempat lokasi utama bisnis mereka berada. Jika AUM penasihat yang terdaftar di negara bagian mencapai ambang batas $100 juta, perusahaan dapat memilih untuk mendaftar ke SEC. Setelah AUM perusahaan melebihi $110 juta, pendaftaran ke SEC biasanya wajib. ## AUM dan Biaya AUM dapat menjadi pertimbangan dalam menghitung biaya. Banyak produk investasi mengenakan biaya manajemen sebagai persentase tetap dari AUM investor. Penasihat keuangan dan manajer uang pribadi juga mengenakan biaya kepada klien mereka sebagai persentase dari aset pribadi yang dikelola. Hubungan antara AUM dan biaya tidak selalu lugas. Misalnya, Anda mungkin berasumsi bahwa seiring peningkatan AUM investor, begitu pula biaya yang diperoleh manajer investasi. Namun, penting untuk menyadari bahwa struktur biaya dapat sangat bervariasi di berbagai produk investasi dan segmen klien. Misalnya, dana yang dikelola secara aktif mungkin mengenakan biaya lebih tinggi daripada dana yang dikelola secara pasif karena manajemen aktif dan penelitian yang terlibat. Pengecualian lain untuk ini adalah untuk klien institusional yang lebih besar. Klien institusional dapat menegosiasikan tarif biaya yang lebih rendah daripada klien ritel karena besarnya investasi mereka dan kekuatan tawar-menawar mereka. Perusahaan manajemen juga dapat secara proaktif menurunkan biaya mereka untuk menarik investor besar. Oleh karena itu, AUM yang lebih tinggi tidak selalu berarti biaya yang lebih tinggi. ## AUM dan Strategi Manajemen Investasi Salah satu tujuan utama perusahaan investasi adalah meningkatkan AUM-nya. Ini berarti perusahaan memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan, memberikannya leverage yang lebih besar untuk pertumbuhan di masa depan. Meskipun juga tidak selalu terkait dengan analisis keuangan kuantitatif, strategi akuisisi klien juga memainkan peran dalam pertumbuhan AUM. Perusahaan investasi dapat memprioritaskan identifikasi dan akuisisi klien baru yang selaras dengan pasar target dan tujuan investasi manajer investasi untuk menumbuhkan AUM. Diferensiasi produk adalah aspek penting lain dari strategi pertumbuhan AUM. Ini melibatkan pengembangan produk dan solusi investasi inovatif yang mengatasi tren pasar yang berkembang, preferensi investor, dan persyaratan peraturan. Misalnya, State Street Corp. menyoroti "State Street Alpha" dalam laporan tahunan 2023-nya, sebuah platform arsitektur yang digunakan untuk menafsirkan data dalam skala besar. Produk baru seperti ini dapat membantu perusahaan menarik modal dari pelanggan baru atau yang sudah ada. ## AUM dan Psikologi Investor Psikologi investor memainkan peran dalam menumbuhkan AUM suatu dana atau perusahaan investasi. Selama periode optimisme, investor mungkin mengalokasikan lebih banyak modal ke kendaraan investasi. Di masa pesimisme, investor mungkin menarik dana atau mengalokasikan kembali aset ke safe haven, yang mengakibatkan penurunan AUM. Bias perilaku seperti perilaku kawanan juga dapat berperan. Investor pemula mungkin memilih untuk berinvestasi di ETF atau perusahaan investasi yang memiliki AUM tertinggi. Ini dapat masuk ke dalam siklus berbahaya di mana investor mengikuti uang daripada memilih dengan hati-hati. ## Contoh AUM SPDR S&P 500 ETF (SPY) adalah exchange-traded fund yang, seperti namanya, memegang saham di semua perusahaan yang terdaftar di S&P 500 Index. Per 24 April 2025, aset kelolaan SPY berjumlah lebih dari $572 miliar. Perusahaan yang mengelola dana tersebut, State Street Corp., mengelola lebih dari 200 reksa dana dan ETF selain SPY. Pada akhir tahun 2024, perusahaan investasi global tersebut memiliki AUM sebesar $4,7 triliun. ## Jelaskan Seperti Saya Berusia Lima Tahun Sebagai investor, Anda mungkin tertarik untuk mencatat aset kelolaan suatu dana yang Anda minati, atau manajer portofolio yang mungkin Anda ajak berbisnis. Angka AUM yang besar menunjukkan bahwa sejumlah besar investor (atau sejumlah investor yang sangat besar) telah mempercayakan uang mereka kepada dana atau manajer ini dengan harapan uang tersebut akan tumbuh. Jumlah AUM yang kecil mungkin menunjukkan bahwa dana atau manajer tidak menarik investasi skala besar karena alasan apa pun. Ini mungkin dana niche, dana muda, atau dana yang semakin tidak menarik. Diperlukan penelitian lebih lanjut. Satu catatan: AUM yang besar untuk exchange-traded fund (ETF) menunjukkan optimisme tentang tolok ukur yang dilacak dana tersebut, lebih dari sekadar kepercayaan pada perusahaan yang mensponsori dana tersebut. Sebagian besar ETF dikelola secara pasif, bukan dikelola secara aktif. ## Bagaimana AUM Digunakan Sebagai Alat oleh Perusahaan Investasi? Perusahaan investasi menggunakan aset kelolaan sebagai alat pemasaran untuk menarik investor baru. AUM membantu investor menentukan ukuran operasi perusahaan relatif terhadap pesaingnya. ## Apa yang Dikatakan AUM kepada Calon Investor? Saat mengevaluasi dana tertentu, investor sering melihat AUM-nya sebagai indikasi ukuran dana. Biasanya, produk investasi dengan AUM tinggi memiliki volume perdagangan pasar yang lebih tinggi sehingga lebih likuid, artinya investor dapat membeli dan menjual saham dana tersebut dengan mudah. ## Apa Manfaat Dana dengan AUM Besar? Dana dengan AUM besar memiliki kepemilikan yang cukup untuk memenuhi tekanan penebusan apa pun. Jika beberapa investor besar meninggalkan dana, dampaknya akan minimal. ## Intinya Aset kelolaan (AUM) adalah nilai pasar dari investasi yang dikelola oleh seseorang atau entitas atas nama klien. AUM dapat mengungkapkan kinerja dan pengalaman manajemen ketika investor mengevaluasi perusahaan atau investasi. SEC mengatur perusahaan dengan AUM besar untuk melindungi investor. ## FAQ **Apa itu Aset Kelolaan (AUM)?** Aset Kelolaan (AUM) adalah total nilai pasar dari investasi yang dikelola oleh manajer portofolio atau perusahaan investasi atas nama klien, yang mewakili total kumpulan uang yang diinvestasikan. **Bagaimana AUM dihitung?** Perhitungan AUM melibatkan penggabungan total nilai pasar dari semua aset yang diawasi manajer investasi atas nama klien, termasuk saham, obligasi, reksa dana, ETF, dan setara kas. **Mengapa investor peduli dengan AUM?** Investor sering melihat AUM sebagai indikator ukuran dana, likuiditas, dan kadang-kadang sebagai tanda kualitas manajemen, meskipun AUM yang lebih tinggi tidak selalu berarti biaya yang lebih tinggi. **Bagaimana AUM memengaruhi biaya manajemen?** Banyak produk investasi mengenakan biaya manajemen sebagai persentase dari AUM investor, tetapi struktur biaya dapat bervariasi, dan klien institusional besar mungkin menegosiasikan biaya yang lebih rendah. **Apa peran SEC terkait AUM?** SEC mewajibkan perusahaan dengan AUM tertentu (antara $25 juta hingga $110 juta, tergantung faktor lain) untuk mendaftar ke SEC guna melindungi investor.