# Memahami Perusahaan Sekuritas: Jenis, Pendapatan, dan Cara Kerja *English: Understanding Brokerages: Types, Revenue, and How They Work* > Pelajari berbagai jenis perusahaan sekuritas, cara mereka menghasilkan uang, dan bagaimana mereka memfasilitasi transaksi keuangan Anda. **Definisi:** Perusahaan sekuritas adalah perantara keuangan yang menghubungkan pembeli dan penjual untuk menyelesaikan transaksi instrumen keuangan. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/b/brokerage_company --- ## Apa Itu Perusahaan Sekuritas? Perusahaan sekuritas adalah perantara keuangan. Broker menghubungkan pembeli dan penjual untuk menyelesaikan transaksi saham, obligasi, opsi, dan instrumen keuangan lainnya. Mereka mendapatkan kompensasi berupa biaya atau komisi setelah transaksi selesai. Perusahaan sekuritas layanan lengkap (full-service) dan diskon (discount) berbeda dalam layanan yang tersedia dan struktur penetapan harga. Broker layanan lengkap menawarkan rangkaian produk dan layanan yang lebih luas dan dibayar dengan biaya tahunan tetap atau biaya per transaksi. Broker diskon menangani pesanan beli dan jual langsung dari investor dengan biaya kecil atau tanpa biaya, dan banyak yang memiliki layanan bertingkat dengan harga premium. Broker online, yang menawarkan perdagangan saham gratis tetapi mengenakan biaya untuk layanan lain, dan penasihat robo (robo-advisors), yang menggunakan algoritma untuk strategi perdagangan dengan biaya rendah, mengubah lanskap layanan sekuritas. ### Poin Penting ### Penting Broker dapat bekerja untuk perusahaan sekuritas atau beroperasi sebagai agen independen. ## Bagaimana Perusahaan Sekuritas Beroperasi Jika semua pihak di pasar memiliki informasi lengkap, perusahaan sekuritas tidak akan dibutuhkan. Namun, hal ini tidak mungkin terjadi di pasar yang serba cepat saat ini dengan peserta yang tak terhitung jumlahnya. Nasdaq saja seringkali memiliki lebih dari 35 juta perdagangan per hari. Perusahaan sekuritas ada untuk membantu mencocokkan dua sisi dalam perdagangan. Mereka mempertemukan pembeli dan penjual dengan harga terbaik yang mungkin untuk masing-masing dan mendapatkan komisi untuk layanan mereka. Perusahaan sekuritas layanan lengkap menyediakan saran dan riset tentang banyak produk keuangan. ## Kategori Perusahaan Sekuritas yang Berbeda Jumlah yang Anda bayarkan kepada broker tergantung pada tingkat layanan yang Anda terima, seberapa personal layanan tersebut, dan apakah layanan ini melibatkan kontak langsung dengan manusia daripada algoritma komputer. ### Perusahaan Sekuritas Layanan Lengkap (Full-Service Brokerage) Perusahaan sekuritas layanan lengkap, juga dikenal sebagai perusahaan sekuritas tradisional, menawarkan berbagai produk dan layanan, termasuk manajemen uang, perencanaan warisan, nasihat pajak, dan konsultasi keuangan. Perusahaan-perusahaan ini juga secara adat menawarkan kutipan saham, riset tentang kondisi ekonomi, dan analisis pasar. Mereka juga menawarkan broker profesional yang terlatih dan berkualifikasi serta penasihat keuangan untuk menasihati klien mereka tentang masalah keuangan. Meskipun beberapa perusahaan sekuritas tradisional mengenakan biaya, komisi, atau keduanya untuk pesanan saham reguler, persaingan ketat dalam beberapa tahun terakhir telah mendorong broker online terbaik untuk tidak mengenakan biaya untuk perdagangan ini. Namun, biaya bantuan broker untuk perdagangan sekuritas non-saham masih bisa mencapai $100. Banyak perusahaan sekuritas beralih ke model bisnis wrap-fee di mana semua layanan, termasuk perdagangan saham, dicakup oleh biaya tahunan all-inclusive. Biaya rata-rata 1% hingga 3% dari aset yang dikelola (AUM). Banyak broker layanan lengkap mencari klien kaya dan menetapkan saldo akun minimum yang diperlukan untuk mendapatkan layanan mereka, seringkali dimulai dari enam digit atau lebih. Beberapa perusahaan sekuritas layanan lengkap juga menawarkan opsi perusahaan sekuritas diskon dengan biaya lebih rendah. Merrill Lynch Wealth Management, Morgan Stanley, dan Edward Jones adalah di antara nama-nama besar dalam perusahaan sekuritas layanan lengkap. ### Perusahaan Sekuritas Diskon (Discount Brokerage) Perusahaan sekuritas diskon adalah perusahaan sekuritas online. Jaringan otomatis broker online adalah perantara, menangani pesanan beli dan jual yang dimasukkan langsung oleh investor. Pemunculan perusahaan sekuritas diskon pertama sering dikaitkan dengan Charles Schwab Corp., yang situs webnya debut publik pada tahun 1996. Pesaing segera muncul. Seiring evolusinya, perusahaan sekuritas telah menambahkan layanan bertingkat dengan harga premium. Karena persaingan online dan di aplikasi, sebagian besar pesaing sekarang menawarkan perdagangan saham dasar gratis. Charles Schwab tetap menjadi salah satu nama terbesar dalam perusahaan sekuritas online, bersama dengan yang lain termasuk Fidelity Investments dan Interactive Brokers. Nama-nama yang sama muncul untuk aplikasi perusahaan sekuritas seluler, bersama dengan pesaing baru seperti Robinhood dan Acorns. ### Penasihat Robo (Robo-Advisors) Penasihat robo adalah platform investasi online yang menggunakan algoritma untuk mengimplementasikan strategi perdagangan atas nama kliennya dalam proses otomatis. Sebagian besar penasihat robo menggunakan strategi indeks pasif berdasarkan teori portofolio modern (MPT), tetapi beberapa menawarkan opsi manajemen yang lebih aktif. Beberapa bahkan menawarkan akses ke penasihat manusia. Penasihat robo memiliki daya tarik, salah satunya adalah biaya masuk dan persyaratan saldo akun yang sangat rendah. Sebagian besar tidak mengenakan biaya tahunan, komisi nol, dan menetapkan persyaratan minimum akun mereka menjadi beberapa dolar. Akses ke penasihat datang dengan biaya, biasanya 0,25% hingga 0,50% dari AUM per tahun. Itu masih jauh lebih murah daripada biaya broker tradisional. ## Membandingkan Perusahaan Sekuritas Independen dan Afiliasi (Captive) Jika Anda membeli atau menjual produk keuangan tertentu, termasuk reksa dana dan asuransi, penting untuk mengetahui apakah broker Anda berafiliasi dengan perusahaan tertentu dan hanya menjual produknya atau dapat menjual kepada Anda berbagai pilihan. Cari tahu apakah broker Anda mengikuti standar fidusia (fiduciary standard) atau standar kesesuaian (suitability standard). Standar kesesuaian mengharuskan broker untuk merekomendasikan tindakan yang sesuai dengan keadaan pribadi dan keuangan Anda. Standar fidusia yang lebih tinggi mengharuskan broker untuk bertindak demi kepentingan terbaik Anda. ### Perusahaan Sekuritas Independen Penasihat investasi terdaftar (Registered Investment Advisors - RIAs) adalah jenis broker independen yang paling umum ditemukan saat ini. Perusahaan sekuritas independen tidak berafiliasi dengan perusahaan reksa dana. Mereka mungkin dapat merekomendasikan dan menjual produk yang lebih baik untuk klien. Mereka diwajibkan untuk mematuhi standar fidusia, yang berarti mereka harus merekomendasikan investasi yang demi kepentingan terbaik klien. ### Perusahaan Sekuritas Afiliasi (Captive Brokerage) Perusahaan sekuritas afiliasi berafiliasi dengan atau dipekerjakan oleh perusahaan reksa dana atau perusahaan asuransi dan hanya dapat menjual produknya. Broker-broker ini dipekerjakan untuk merekomendasikan dan menjual rangkaian produk yang dimiliki oleh perusahaan reksa dana atau asuransi. Produk yang mereka rekomendasikan mungkin bukan yang terbaik yang tersedia untuk klien. ## Apakah Layak Menggunakan Broker Layanan Lengkap? Orang yang menggunakan broker layanan lengkap menginginkan saran dan perhatian dari seorang ahli untuk memandu urusan keuangan mereka. Ini biasanya kompleks, karena klien-klien ini cenderung merupakan individu dengan kekayaan bersih tinggi dengan urusan keuangan yang kompleks. Mereka bersedia dan mampu membayar rata-rata 1% hingga 3% dari aset mereka per tahun untuk layanan tersebut. Orang yang menggunakan broker diskon online mungkin merasa yakin dengan kemampuan mereka untuk mengelola keuangan mereka sendiri dan membuat keputusan mereka sendiri. ## Bagaimana Cara Kerja Perusahaan Sekuritas? Broker pada dasarnya adalah perantara. Broker mencocokkan pembeli dengan penjual, menyelesaikan transaksi antara kedua belah pihak, dan mendapatkan biaya untuk layanan mereka. Jika Anda menggunakan perusahaan sekuritas online untuk membeli saham, tidak ada manusia yang berdiri di antara Anda dan transaksi tersebut. Perangkat lunak perusahaan sekuritas yang melakukan pencocokan. Jika Anda menggunakan perusahaan sekuritas layanan lengkap, prosesnya hampir sama, kecuali bahwa orang lain yang menekan tombol di keyboard. Namun, perusahaan sekuritas layanan lengkap mungkin telah mengidentifikasi peluang investasi yang baik, mendiskusikannya dengan klien, dan bertindak atas nama klien dalam melakukan transaksi. ## Bagaimana Perusahaan Sekuritas Menghasilkan Uang? Umumnya, perusahaan sekuritas menghasilkan uang dengan mengenakan berbagai biaya dan komisi atas transaksi yang mereka fasilitasi dan layanan yang mereka berikan. Broker online yang menawarkan perdagangan saham gratis menerima biaya untuk layanan lain, ditambah biaya dari bursa. Perusahaan sekuritas layanan lengkap semakin mengenakan apa yang disebut wrap fee, biaya all-in-one untuk semua atau sebagian besar layanan. Ini biasanya 1% hingga 3% dari jumlah di akun klien per tahun dan mencakup layanan penasihat serta riset investasi serta biaya perdagangan. ## Apa Itu Retirement Security Rule dan Apa Artinya Bagi Investor? Tujuan dari Retirement Security Rule, juga dikenal sebagai aturan fidusia, adalah untuk melindungi investor dari konflik kepentingan ketika menerima nasihat investasi yang digunakan investor untuk tabungan pensiun. Aturan ini dikeluarkan oleh Departemen Tenaga Kerja AS (U.S. Department of Labor - DOL) pada tanggal 23 April 2024. Aturan ini berlaku efektif pada tanggal 23 September 2024. Namun, periode transisi satu tahun akan menunda tanggal efektif beberapa ketentuan hingga tahun 2025. Jika seorang penasihat bertindak sebagai fidusia berdasarkan Employee Retirement Income Security Act (ERISA), mereka tunduk pada standar yang lebih tinggi - standar nasihat terbaik fidusia daripada standar nasihat yang hanya sesuai. ## Kesimpulan Peran utama perusahaan sekuritas adalah bertindak sebagai perantara yang memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual produk keuangan. Perusahaan sekuritas, baik layanan lengkap maupun diskon, menghasilkan pendapatan melalui komisi, biaya, dan wrap-fee. Perusahaan sekuritas layanan lengkap dan diskon berbeda dalam jangkauan layanan dan struktur biaya mereka. Broker layanan lengkap menawarkan lebih banyak produk dan layanan serta dibayar dengan biaya tahunan tetap atau biaya transaksi per transaksi, sementara broker diskon menangani pesanan beli dan jual langsung dari investor dengan biaya kecil atau tanpa biaya, dan banyak yang memiliki layanan bertingkat dengan harga premium. Investor memiliki pilihan lain untuk berbagai jenis model perusahaan sekuritas, termasuk penasihat robo yang menawarkan layanan otomatis berbiaya rendah. Munculnya perusahaan sekuritas independen vs. afiliasi membuat perbedaan dalam pilihan investor dalam produk keuangan. Broker independen tidak berafiliasi dengan perusahaan mana pun dan dapat merekomendasikan serta menjual produk apa pun. Broker afiliasi berafiliasi dengan atau dipekerjakan oleh perusahaan reksa dana atau perusahaan asuransi dan hanya dapat menjual produknya. Penting untuk memahami apakah broker Anda mematuhi standar fidusia, karena hal itu dapat memengaruhi kualitas nasihat dan produk yang ditawarkan. Anda juga harus menilai kebutuhan dan preferensi keuangan Anda sendiri saat memilih layanan perusahaan sekuritas. ## FAQ **Apa fungsi utama perusahaan sekuritas?** Perusahaan sekuritas bertindak sebagai perantara yang menghubungkan pembeli dan penjual untuk memfasilitasi transaksi instrumen keuangan seperti saham dan obligasi. **Apa perbedaan antara perusahaan sekuritas layanan lengkap dan diskon?** Perusahaan sekuritas layanan lengkap menawarkan berbagai layanan tambahan dan nasihat, biasanya dengan biaya tahunan atau per transaksi yang lebih tinggi. Sementara itu, perusahaan sekuritas diskon fokus pada eksekusi pesanan dengan biaya yang jauh lebih rendah atau bahkan gratis untuk perdagangan saham dasar. **Bagaimana cara perusahaan sekuritas menghasilkan uang?** Perusahaan sekuritas umumnya menghasilkan uang melalui komisi dari transaksi yang mereka fasilitasi, biaya layanan, atau wrap-fee yang mencakup berbagai layanan. **Apa itu penasihat robo (robo-advisor)?** Penasihat robo adalah platform investasi online yang menggunakan algoritma untuk mengelola portofolio investasi klien secara otomatis dengan biaya yang rendah. **Apa perbedaan antara standar fidusia dan standar kesesuaian?** Standar fidusia mengharuskan broker untuk selalu bertindak demi kepentingan terbaik klien, sedangkan standar kesesuaian hanya mengharuskan broker merekomendasikan produk yang sesuai dengan keadaan klien.