# Memahami Carried Interest: Manfaat, Cara Kerja, dan Implikasi Pajak *English: Understanding Carried Interest: Benefits, Workings, and Tax Implications* > Pelajari apa itu carried interest, bagaimana cara kerjanya di private equity, dan implikasi pajaknya yang kontroversial. **Definisi:** Carried interest adalah pembagian keuntungan yang diterima oleh mitra umum (general partner) dari dana investasi seperti private equity, venture capital, dan hedge fund. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/c/carriedinterest --- ## Apa Itu Carried Interest? Carried interest mewakili pembagian keuntungan yang diperoleh oleh mitra umum (general partner) dari dana private equity, venture capital, dan hedge fund. Mekanisme keuangan ini menyelaraskan kompensasi mitra umum dengan imbal hasil dana, berfungsi sebagai insentif yang mendorong kinerja dana yang sukses. ### Poin Penting ## Memahami Mekanisme Carried Interest Carried interest berfungsi sebagai sumber kompensasi utama bagi mitra umum, biasanya mencapai 20% dari imbal hasil dana. Mitra umum meneruskan keuntungannya kepada manajer dana. Banyak mitra umum juga mengenakan biaya manajemen tahunan sebesar 2%. Berbeda dengan biaya manajemen, carried interest hanya diperoleh jika dana mencapai tingkat pengembalian minimum yang telah disepakati sebelumnya. Carried interest juga dapat hangus jika dana berkinerja buruk. Misalnya, jika dana menargetkan pengembalian tahunan 10% tetapi hanya mengembalikan 7% untuk jangka waktu tertentu, investor yang dikenal sebagai mitra terbatas (limited partner) mungkin berhak berdasarkan ketentuan perjanjian investasi mereka untuk "menarik kembali" (claw back) sebagian dari carry yang dibayarkan kepada mitra umum untuk menutupi kekurangan ketika dana ditutup. Meskipun ketentuan clawback bukan standar industri, ketentuan ini telah digunakan untuk berargumen bahwa carried interest seharusnya tidak dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Bagian carried interest dari kompensasi mitra umum biasanya vesting selama beberapa tahun. ### Penting Carried interest sering dikritik sebagai "celah" yang memungkinkan manajer private equity membayar pajak lebih rendah. ## Implikasi Pajak Carried Interest Carried interest atas investasi yang dipegang lebih dari tiga tahun dikenakan pajak capital gain jangka panjang dengan tarif tertinggi 20%, dibandingkan dengan tarif tertinggi 37% untuk pendapatan biasa. Para kritikus mengatakan bahwa mengenakan pajak carried interest sebagai capital gain memungkinkan orang terkaya untuk menunda dan mengurangi pajak secara tidak adil. Para pendukung berpendapat bahwa carried interest dikenakan pajak mirip dengan investasi "sweat equity". Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Pekerjaan (Tax Cuts and Jobs Act) tahun 2017 meningkatkan periode kepemilikan untuk carried interest dari satu menjadi tiga tahun. Pada tahun 2021, IRS mengeluarkan aturan kompleks mengenai ketentuan ini. Periode kepemilikan dana private equity dan venture capital biasanya berlangsung lima hingga tujuh tahun. Beberapa anggota Kongres mengusulkan pelaporan tahunan atas imputed carried interest untuk perpajakan segera sebagai pendapatan biasa. ## Apa Arti Carried Interest 20%? Carried interest 20% adalah biaya kinerja yang dibebankan kepada kemitraan terbatas (limited partnership) yang dibayarkan kepada mitra umum dari kemitraan terbatas tersebut. Setelah investasi awal dikembalikan kepada mitra terbatas, mitra umum dibayar 20% dari keuntungan. ## Mengapa Carried Interest Kontroversial? Carried interest kontroversial karena cara pajaknya. Carried interest dikenakan pajak sebagai capital gain, yang merupakan tarif pajak lebih rendah daripada pendapatan biasa. Jadi, mitra yang dibayar melalui carried interest mungkin membayar pajak lebih sedikit daripada karyawan biasa meskipun berpenghasilan lebih tinggi. Dengan demikian, hal ini menciptakan ketidaksetaraan dalam perpajakan antara mitra umum yang berpenghasilan lebih tinggi tetapi membayar pajak lebih sedikit dibandingkan karyawan biasa yang berpenghasilan lebih rendah dan membayar pajak lebih banyak. ## Apa Arti Clawback Carried Interest? Clawback carried interest memungkinkan sebuah firma untuk "menarik kembali" keuntungan mitra umum jika jumlah yang dibayarkan kepada mitra umum melebihi jumlah yang disepakati. Misalnya, jika mitra umum disetujui untuk menerima 30% carried interest tetapi malah menerima 35% carried interest, maka mitra terbatas dapat menarik kembali 5%. ## Carried Interest: Wawasan Kunci dan Pemikiran Akhir Carried interest berfungsi sebagai sumber kompensasi yang signifikan bagi mitra umum di dana private equity, venture capital, dan hedge fund, menyelaraskan penghasilan mereka dengan kinerja mereka daripada investasi awal. Biasanya mencapai 20% dari keuntungan dana, carried interest bergantung pada pencapaian tingkat pengembalian yang telah disepakati sebelumnya dan sering kali dikenakan pajak dengan tarif capital gain yang lebih rendah, memicu perdebatan berkelanjutan mengenai keadilan pajak. Meskipun kontroversial, carried interest tetap menjadi landasan kompensasi dalam industri ini, menghargai manajemen dana yang sukses. ## FAQ **Apa itu carried interest?** Carried interest adalah pembagian keuntungan yang diterima oleh mitra umum (general partner) dari dana investasi seperti private equity, venture capital, dan hedge fund, yang berfungsi sebagai insentif untuk kinerja yang baik. **Berapa persentase carried interest yang umum?** Persentase carried interest yang umum adalah 20% dari keuntungan dana, selain biaya manajemen tahunan. **Kapan carried interest dikenakan pajak?** Carried interest atas investasi yang dipegang lebih dari tiga tahun dikenakan pajak capital gain jangka panjang, yang tarifnya lebih rendah daripada pendapatan biasa. **Apa itu clawback carried interest?** Clawback carried interest adalah ketentuan yang memungkinkan mitra terbatas untuk menarik kembali sebagian keuntungan mitra umum jika jumlah yang dibayarkan melebihi yang disepakati atau jika dana berkinerja buruk. **Mengapa carried interest menjadi kontroversial?** Carried interest kontroversial karena dikenakan pajak sebagai capital gain yang lebih rendah, yang dianggap tidak adil oleh sebagian orang karena mitra umum dapat membayar pajak lebih sedikit daripada karyawan biasa meskipun berpenghasilan lebih tinggi.