# Memahami Churning dalam Keuangan: Definisi, Jenis, dan Pencegahan *English: Understanding Churning in Finance: Definition, Types, and Prevention* > Pelajari apa itu churning, dampaknya pada investasi, cara mencegahnya, dan sanksi bagi broker yang terlibat. Lindungi aset Anda. **Definisi:** Churning adalah praktik ilegal di mana broker melakukan perdagangan berlebihan dalam akun klien untuk menghasilkan komisi yang lebih tinggi. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/c/churning --- ## Apa Itu Churning? Churning terjadi ketika broker melakukan perdagangan berlebihan dalam akun klien untuk mendapatkan komisi. Perilaku ini ilegal dan tidak etis, serta dapat menyebabkan kerugian finansial, biaya yang lebih tinggi, dan peningkatan kewajiban pajak bagi investor. Mengetahui cara kerja churning dapat membantu investor melindungi akun mereka dan menghindari biaya tinggi. Teruslah membaca untuk mempelajari tentang churning, dampak finansialnya pada investor, tanda-tanda peringatan, dan cara mencegahnya. ## Dampak Churning pada Investasi Churning dapat menyebabkan kerugian besar dalam akun klien. Bahkan perdagangan yang menguntungkan pun dapat menimbulkan pajak yang tinggi bagi klien. Seorang broker melakukan perdagangan berlebihan dengan membeli dan menjual saham secara berlebihan atas nama investor untuk meningkatkan komisi yang diperoleh dari transaksi tersebut. Kadang-kadang, broker termotivasi untuk menjual sekuritas baru yang diunderwrit oleh bank investasi perusahaan mereka. Misalnya, mereka mungkin mendapatkan bonus 10% untuk membeli sejumlah saham tertentu untuk klien. Insentif semacam itu mungkin tidak mengutamakan kepentingan terbaik investor. Churning sulit dideteksi. Seorang investor mungkin mencurigai perdagangan berlebihan jika perdagangan sering terjadi, meningkatkan biaya tanpa mencapai tujuan investasi. ## Berbagai Bentuk Churning dalam Keuangan Pada tingkat paling dasar, churning didefinisikan oleh perdagangan berlebihan oleh broker untuk menghasilkan komisi. Biaya komisi yang sering terjadi tanpa keuntungan portofolio dapat menjadi sinyal churning. Churning juga dapat merujuk pada perdagangan reksa dana dan anuitas yang tidak perlu. Saham A reksa dana, yang memiliki biaya awal (load), ditujukan untuk investasi jangka panjang. Menjual dan membeli kembali ini dalam waktu lima tahun seharusnya merupakan keputusan yang bijak. Sebagian besar perusahaan reksa dana mengizinkan investor untuk beralih ke dana mana pun dalam keluarga dana tanpa dikenakan biaya awal. Seorang broker yang merekomendasikan perubahan investasi harus terlebih dahulu mempertimbangkan dana dalam keluarga dana tersebut. Anuitas yang ditunda adalah rekening tabungan pensiun yang biasanya tidak memiliki biaya awal seperti reksa dana. Sebaliknya, anuitas biasanya memiliki biaya penarikan (surrender charges), yaitu sejenis penalti untuk penarikan dana dini. Biaya penarikan bervariasi dari satu hingga sepuluh tahun. Untuk mencegah churning, banyak negara bagian telah menerapkan aturan pertukaran dan penggantian. Aturan ini memungkinkan investor untuk membandingkan kontrak baru dan menyoroti penalti atau biaya penarikan. ### Tips Untuk mencegah churning, pantau akun Anda. Baca setiap pemberitahuan transaksi, dan tinjau setiap laporan bulanan. Ketahui berapa banyak komisi yang Anda bayarkan. ## Cara Mencegah Churning di Akun Investasi Anda Churning hanya dapat terjadi jika broker memiliki wewenang diskresioner atas akun klien. Klien dapat menghindari risiko ini dengan mempertahankan kendali penuh, yang mengharuskan izin klien untuk melakukan perubahan pada akun. Cara lain untuk menghilangkan churning adalah dengan menggunakan akun berbasis biaya (fee-based account) daripada akun berbasis komisi (commission-based account). Dikenal sebagai wrap account, jenis akun ini menghilangkan insentif untuk churning. Biaya dibebankan setiap kuartal atau tahunan dan umumnya 1% hingga 3% dari aset yang dikelola. Wrap account tidak cocok untuk semua investor. Biaya tetap bisa menjadi berlebihan jika ada sedikit atau tidak ada perdagangan aset dalam akun. Bahkan, situasi tersebut merupakan indikasi bentuk churning lain yang disebut reverse churning. ## Bukti yang Diperlukan untuk Membuktikan Churning Churning adalah pelanggaran keuangan yang serius, tetapi tidak mudah dibuktikan. Pertahanan terbaik Anda adalah memperhatikan portofolio Anda dengan cermat. Jika Anda merasa broker Anda melakukan churning, Anda dapat melaporkannya ke U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) atau Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). ## Sanksi dan Hukuman Hukum untuk Churning SEC mendefinisikan churning sebagai tindakan beli dan jual yang berlebihan dalam akun yang dikendalikan oleh broker untuk mendapatkan lebih banyak komisi. Broker yang melakukan perdagangan berlebihan mungkin melanggar SEC Rule 15c1-7, yang mengatur perilaku manipulatif dan menipu. SEC meninjau keluhan tentang broker yang tampaknya mengutamakan kepentingan mereka sendiri di atas kepentingan klien mereka. FINRA mengatur perdagangan berlebihan di bawah Rule 2111, dan New York Stock Exchange (NYSE) melarang praktik tersebut di bawah Rule 408(c). Investor yang percaya bahwa mereka telah menjadi korban churning dapat mengajukan keluhan ke SEC atau FINRA. Churning adalah pelanggaran serius yang dapat mengakibatkan kehilangan pekerjaan, larangan industri, dan masalah hukum. FINRA juga dapat mengenakan denda kepada pelanggar antara $5.000 dan $116.000. FINRA juga memiliki hak untuk menangguhkan broker dari satu bulan hingga dua tahun. Dalam kasus yang lebih parah, FINRA dapat menangguhkan pelanggar untuk jangka waktu yang lebih lama atau bahkan melarang broker tanpa batas waktu. ## Apa Itu Credit Card Churning? Credit card churning melibatkan pembukaan serangkaian akun kartu kredit baru untuk memanfaatkan reward pengantar yang ditawarkan oleh masing-masing, dan kemudian menutup akun atau membiarkannya tidak terpakai. Pelaku credit card churning dulunya dapat mengumpulkan banyak poin reward dengan melakukan ini. Praktik ini tidak ilegal, tetapi perusahaan kartu kredit tidak menyukainya. Mereka sekarang telah menerapkan perlindungan untuk mencegah pelanggan berulang kali membuka dan menutup akun. ## Apa Itu Reverse Churning? Churning terjadi ketika seorang broker yang dibayar komisi untuk setiap perdagangan melakukan banyak perdagangan hanya untuk meningkatkan pundi-pundi komisi. Reverse churning terjadi ketika seorang broker yang dibayar biaya tetap melakukan sedikit atau tidak ada perdagangan untuk mendapatkan biaya tersebut, yang merupakan persentase dari aset yang dikelola. Untuk mundur selangkah, investor memiliki pilihan yang harus dibuat saat membuka akun dengan broker: Broker online atau diskon mengenakan biaya tetap untuk setiap transaksi, dengan biaya nol umum untuk transaksi tertentu hingga batas tertentu. Ini adalah opsi "lakukan sendiri" tanpa saran atau manajemen profesional, meskipun broker online menambahkan layanan berjenjang premium bagi mereka yang menginginkannya. Dalam skenario terburuk, seorang investor dapat beralih dari broker berbasis komisi untuk menghindari biaya transaksi yang berlebihan, hanya untuk membuka akun dengan broker berbiaya tetap yang tidak melakukan apa pun selain mengambil sebagian dari akun setiap tahun. Sebaiknya investor tetap memegang kendali atas akun mereka, menyetujui atau menolak perdagangan. Juga, jelaskan di awal seberapa aktif Anda mengharapkan manajemen portofolio Anda. ## Apa Itu Churning dalam Industri Asuransi? Penjual asuransi bekerja berdasarkan komisi. Jika mereka mencoba meningkatkan komisi mereka sendiri dengan membujuk pelanggan mereka untuk mengganti produk asuransi alih-alih memperpanjang polis yang ada secara otomatis, maka mereka melakukan churning. Praktik ini ilegal di sebagian besar negara bagian. ## Intinya Churning, perdagangan aset yang berlebihan dalam akun pialang klien untuk menghasilkan komisi bagi broker, adalah ilegal dan tidak etis. Potensi kerugian finansial yang dapat ditimbulkannya pada investor meliputi peningkatan biaya komisi dan kewajiban pajak. Investor harus mempertahankan peran aktif dalam pengambilan keputusan portofolio untuk mencegah churning. Ini dapat mencakup mempertahankan kendali atas keputusan perdagangan dan memantau aktivitas akun. Investor juga memiliki pilihan seperti menggunakan akun berbasis biaya untuk menghindari insentif untuk churning, dan mereka harus mempertimbangkan tingkat aktivitas perdagangan yang diharapkan di awal. Investor yang mencurigai churning dapat melaporkannya ke SEC atau FINRA. Broker menghadapi konsekuensi serius, termasuk denda berat dan sanksi, karena terlibat dalam churning. ## FAQ **Apa itu churning dalam konteks keuangan?** Churning adalah ketika broker melakukan perdagangan berlebihan dalam akun klien untuk menghasilkan komisi yang lebih tinggi, yang merupakan praktik ilegal dan tidak etis. **Bagaimana cara mencegah churning di akun investasi saya?** Anda dapat mencegah churning dengan mempertahankan kendali penuh atas akun Anda, meminta izin sebelum ada perubahan, dan mempertimbangkan akun berbasis biaya (fee-based account) daripada berbasis komisi. **Apa saja tanda-tanda peringatan churning?** Tanda-tanda peringatan meliputi perdagangan yang sering terjadi tanpa tujuan investasi yang jelas, biaya komisi yang tinggi, dan peningkatan kewajiban pajak. **Apa yang terjadi jika seorang broker terbukti melakukan churning?** Broker yang terbukti melakukan churning dapat menghadapi sanksi berat, termasuk denda, larangan industri, kehilangan pekerjaan, dan masalah hukum. **Apakah credit card churning sama dengan churning dalam investasi?** Tidak, credit card churning adalah praktik yang berbeda di mana seseorang membuka banyak kartu kredit untuk mendapatkan reward, dan ini tidak ilegal meskipun tidak disukai oleh perusahaan kartu kredit.