# Apa Itu Kliring: Definisi, Cara Kerja, dan Contoh *English: What Is Clearing? Definition, How It Works, and Example* > Pelajari apa itu kliring dalam dunia keuangan, bagaimana prosesnya bekerja, dan contohnya dalam transaksi saham, cek, dan derivatif. **Definisi:** Kliring adalah proses penyelesaian transaksi keuangan di mana sekuritas dan uang secara resmi berpindah tangan antara pihak-pihak yang bertransaksi. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/c/clearing --- ## Apa Itu Kliring? Kliring adalah proses di mana transaksi keuangan diselesaikan, dan sekuritas serta uang secara resmi berpindah tangan. Ketika Anda membeli sekuritas melalui broker, dibutuhkan waktu untuk menyelesaikan transaksi tersebut. Dalam banyak kasus, organisasi khusus bertindak sebagai perantara dan mengambil peran sebagai pembeli dan penjual tersirat untuk mendamaikan pesanan antara pihak-pihak yang bertransaksi. Kliring diperlukan untuk mencocokkan semua pesanan beli dan jual di pasar. Ini menyediakan pasar yang lebih lancar dan efisien karena pihak-pihak dapat melakukan transfer ke perusahaan kliring daripada ke setiap pihak individual yang mereka transaksikan. ### Poin Penting ## Cara Kerja Kliring Kliring adalah proses rekonsiliasi pembelian dan penjualan opsi, futures, atau sekuritas, serta transfer dana langsung dari satu institusi keuangan ke institusi lainnya. Proses ini memvalidasi ketersediaan dana yang sesuai, mencatat transfer, dan dalam kasus sekuritas, memastikan pengiriman sekuritas kepada pembeli. Transaksi yang tidak dikliring dapat mengakibatkan risiko penyelesaian (settlement risk), dan jika transaksi tidak dikliring, akan timbul kesalahan akuntansi di mana uang riil dapat hilang. Out trade adalah transaksi yang tidak dapat ditempatkan karena diterima oleh bursa dengan informasi yang bertentangan. Clearinghouse yang terkait tidak dapat menyelesaikan transaksi karena data yang diajukan oleh pihak-pihak di kedua sisi transaksi tidak konsisten atau kontradiktif. Bursa saham, seperti New York Stock Exchange (NYSE) dan NASDAQ, memiliki firm kliring. Mereka memastikan bahwa para trader saham memiliki cukup uang di akun mereka, baik menggunakan tunai maupun margin yang disediakan broker, untuk mendanai transaksi yang mereka lakukan. Divisi kliring bursa ini bertindak sebagai perantara, membantu memfasilitasi transfer dana yang lancar. Ketika seorang investor menjual saham yang dimilikinya, mereka ingin tahu bahwa uangnya akan diterima. Firm kliring memastikan hal ini terjadi. Demikian pula, ketika seseorang membeli saham, mereka perlu mampu membelinya. Firm kliring memastikan bahwa jumlah dana yang sesuai disisihkan untuk penyelesaian transaksi ketika seseorang membeli saham. ## Bank Kliring Kliring dapat memiliki berbagai arti tergantung pada instrumen yang terkait dengannya. Dalam kasus kliring cek, ini adalah proses yang terlibat dalam mentransfer dana yang dijanjikan pada cek ke rekening penerima. Beberapa bank menahan dana yang disetorkan melalui cek karena transfer tidak instan dan mungkin memerlukan waktu untuk diproses. Federal Reserve Banks menyediakan layanan pengumpulan cek untuk institusi deposito. Ketika institusi deposito menerima cek yang ditarik dari institusi lain, ia dapat mengirim cek untuk dikumpulkan langsung ke institusi tersebut, menyerahkan cek ke institusi melalui bursa kliring lokal, atau menggunakan layanan pengumpulan cek dari institusi koresponden atau Federal Reserve Bank. ### Fakta Cepat Sebagian besar cek yang diterima Federal Reserve Banks dikumpulkan dan diselesaikan dalam satu hari kerja. ## Clearinghouses Untuk transaksi futures dan options, clearinghouse bertindak sebagai pihak lawan implisit bagi pembeli dan penjual. Ini meluas ke pasar sekuritas, di mana bursa saham memvalidasi perdagangan sekuritas hingga penyelesaian. Clearinghouses mengenakan biaya untuk layanan mereka, yang dikenal sebagai biaya kliring. Ketika seorang investor membayar komisi kepada broker, biaya kliring ini sering kali sudah termasuk dalam jumlah komisi tersebut. Biaya ini mendukung sentralisasi dan rekonsiliasi transaksi serta memfasilitasi pengiriman investasi yang dibeli dengan benar. Ketika clearinghouse menghadapi out trade, ia memberikan kesempatan kepada pihak lawan untuk mendamaikan perbedaan tersebut secara independen. Jika pihak-pihak dapat menyelesaikan masalah tersebut, mereka mengajukan kembali transaksi ke clearinghouse untuk penyelesaian yang sesuai. Tetapi jika mereka tidak dapat menyepakati persyaratan transaksi, masalah tersebut dikirim ke komite bursa yang sesuai untuk arbitrase. ### Automated Clearing House Automated Clearing House (ACH) adalah sistem elektronik yang digunakan untuk transfer dana antar entitas, sering disebut sebagai electronic funds transfer (EFT). ACH melakukan peran perantara, memproses pengiriman/penerimaan dana yang divalidasi antar institusi. ACH sering digunakan untuk setoran langsung gaji karyawan dan dapat digunakan untuk mentransfer dana antara individu dan bisnis sebagai imbalan atas barang dan jasa. Secara tradisional, informasi rekening bank pengirim dan penerima perlu disediakan, termasuk nomor rekening dan routing, untuk memfasilitasi transaksi. Proses ini juga dapat dilihat sebagai cek elektronik, karena memberikan informasi yang sama seperti cek tertulis. ## Contoh Kliring Sebagai contoh hipotetis, misalkan seorang trader membeli kontrak index futures. Margin awal yang diperlukan untuk menahan transaksi ini semalam adalah $6.160. Jumlah ini ditahan sebagai jaminan "itikad baik" bahwa trader mampu melakukan transaksi tersebut. Uang ini ditahan oleh firm kliring, di dalam akun trader, dan tidak dapat digunakan untuk transaksi lain. Ini membantu mengimbangi kerugian apa pun yang mungkin dialami trader saat melakukan transaksi. Proses ini membantu mengurangi risiko bagi trader individu. Misalnya, jika dua orang sepakat untuk bertransaksi, dan tidak ada orang lain untuk memverifikasi dan mendukung transaksi tersebut, ada kemungkinan salah satu pihak dapat menarik diri dari perjanjian atau mengalami kesulitan keuangan dan tidak mampu menyediakan dana untuk memenuhi bagiannya dari kesepakatan. Firm kliring menghilangkan risiko ini dari trader individu. Setiap trader tahu bahwa firm kliring akan mengumpulkan dana yang cukup dari semua pihak yang bertransaksi, sehingga mereka tidak perlu khawatir tentang risiko kredit atau gagal bayar dari orang di sisi lain transaksi. ## Bagaimana Saya Menggunakannya dalam Kehidupan Nyata? Jika Anda pernah harus mencairkan cek, Anda mungkin harus menunggu sebelum dana tersedia. Proses ini dikenal sebagai kliring. Ketika cek disetorkan, bank Anda perlu menghubungi bank penerbit untuk memastikan bahwa pembayar memiliki dana yang tersedia. Kemudian mereka perlu menunggu dana tiba. Ini juga terjadi di pasar saham. Ketika Anda membeli saham melalui broker, transfer tampak instan, tetapi dibutuhkan beberapa hari untuk transaksi dikliring. Itulah lamanya waktu yang dibutuhkan broker Anda untuk menghubungi bursa, mengirim uang Anda, dan menerima saham atas nama Anda. ## Apa Itu Kliring dalam Sistem Perbankan? Kliring dalam sistem perbankan adalah proses penyelesaian transaksi antar bank. Jutaan transaksi terjadi setiap hari, sehingga kliring bank berusaha untuk meminimalkan jumlah yang berpindah tangan pada hari tertentu. Misalnya, jika Bank A berutang $2 juta kepada Bank B dalam cek yang dikliring, tetapi Bank B berutang $1 juta kepada Bank A, Bank A hanya membayar Bank B $1 juta. ## Bank Mana yang Merupakan Bank Kliring di Amerika Serikat? Bank kliring di Amerika Serikat meliputi yang berikut: Bank of America; Bank of the West; Barclays; The Bank of New York Mellon; BB&T; Capital One; Citi; Citizens; Comeria; Deutsche Bank; AG Consultants, Fifth Third Bank; HSBC; JP Morgan Chase; Key Bank; M&T Bank; MUFG Union Bank; PNC; Regions Bank; Santander; State Street; SunTrust; TD Bank; UBS; U.S. Bank; dan Wells Fargo. ## Apa Contoh Clearinghouse? Contoh clearinghouse adalah London Clearing House, yang merupakan clearing house derivatif terbesar diikuti oleh Chicago Mercantile Exchange. Firm kliring biasanya adalah bank investasi besar, seperti JP Morgan, Deutsche Bank, dan HSBC. ## Apa Itu Proses Kliring? Kliring adalah proses rekonsiliasi transaksi opsi, futures, atau sekuritas atau transfer dana langsung dari satu institusi keuangan ke institusi lainnya. Proses ini memvalidasi ketersediaan dana yang sesuai, mencatat transfer, dan dalam kasus sekuritas, memastikan pengiriman sekuritas atau dana kepada pembeli. ## Intinya Kliring memastikan bahwa entitas atau pihak yang terlibat dalam transaksi keuangan terlindungi, menerima jumlah yang seharusnya, dan transaksi berjalan lancar. Clearinghouse bertindak sebagai pihak ketiga atau mediator untuk transaksi, sementara proses kliring mencatat detail transaksi dan memvalidasi ketersediaan dana. ## FAQ **Apa fungsi utama dari kliring dalam transaksi keuangan?** Fungsi utama kliring adalah untuk menyelesaikan transaksi keuangan, memastikan sekuritas dan uang berpindah tangan secara resmi antara pihak-pihak yang bertransaksi, serta memfasilitasi transfer dana yang efisien dan aman. **Apa yang terjadi jika sebuah transaksi tidak dikliring?** Jika transaksi tidak dikliring, dapat timbul risiko penyelesaian (settlement risk) dan kesalahan akuntansi yang berpotensi menyebabkan kerugian uang riil. **Bagaimana clearinghouse membantu dalam transaksi derivatif dan sekuritas?** Clearinghouse bertindak sebagai pihak lawan implisit bagi pembeli dan penjual, memvalidasi transaksi, dan memastikan penyelesaian yang tepat, sehingga mengurangi risiko bagi masing-masing pihak. **Apa itu Automated Clearing House (ACH) dan untuk apa digunakan?** ACH adalah sistem elektronik untuk transfer dana antar entitas, sering digunakan untuk setoran gaji langsung karyawan dan transfer dana antara individu dan bisnis. **Mengapa bank terkadang menahan dana yang disetorkan melalui cek?** Bank menahan dana yang disetorkan melalui cek karena proses transfer dana tidak instan dan memerlukan waktu untuk diproses serta divalidasi.