# Ekuitas: Pengertian, Cara Kerja, dan Perhitungan *English: Equity: Meaning, How It Works, and How to Calculate It* > Pelajari pengertian ekuitas dalam keuangan, cara kerjanya, komponennya, dan cara menghitungnya untuk analisis kesehatan finansial. **Definisi:** Ekuitas merujuk pada kepemilikan dalam suatu aset setelah dikurangi utang yang terkait dengannya. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/e/equity --- ## Apa Itu Ekuitas? Dalam keuangan, ekuitas mengacu pada kepemilikan yang nilainya dikurangi oleh utang terkait. Bagi pemilik rumah, ekuitas rumah mengacu pada nilai properti dikurangi saldo hipotek atau utang apa pun. Di pasar saham, ekuitas pemegang saham (atau ekuitas pemilik untuk perusahaan tertutup) mewakili selisih antara aset dan liabilitas perusahaan. Jika semua aset perusahaan dilikuidasi dan digunakan untuk melunasi utang, ekuitas pemegang saham adalah jumlah yang tersisa. Dalam kasus akuisisi, itu adalah nilai penjualan perusahaan dikurangi liabilitas apa pun yang dimiliki perusahaan yang tidak ditransfer bersama penjualan. Selain itu, ekuitas pemegang saham dapat mewakili nilai buku perusahaan. Ekuitas terkadang dapat ditawarkan sebagai pembayaran-dalam-jenis. Ini juga mewakili kepemilikan pro-rata atas saham perusahaan. Ekuitas dapat ditemukan di neraca perusahaan dan merupakan salah satu data paling umum yang digunakan oleh analis untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan. ### Poin Penting Investopedia / Katie Kerpel ## Cara Kerja Ekuitas Pemegang Saham Dengan membandingkan angka konkret yang mencerminkan semua yang dimiliki dan diutang perusahaan, persamaan ekuitas pemegang saham "aset dikurangi liabilitas" memberikan gambaran yang jelas tentang keuangan perusahaan, yang mudah diinterpretasikan oleh investor dan analis. Ekuitas digunakan sebagai modal yang dikumpulkan oleh perusahaan, yang kemudian digunakan untuk membeli aset, berinvestasi dalam proyek, dan mendanai operasi. Sebuah perusahaan biasanya dapat mengumpulkan modal dengan menerbitkan utang (dalam bentuk pinjaman atau melalui obligasi) atau ekuitas (dengan menjual saham). Investor biasanya mencari investasi ekuitas karena memberikan peluang lebih besar untuk berbagi dalam keuntungan dan pertumbuhan perusahaan. Ekuitas penting karena mewakili nilai kepemilikan investor dalam suatu perusahaan, yang diwakili oleh proporsi sahamnya. Kepemilikan saham di suatu perusahaan memberikan potensi keuntungan modal dan dividen kepada pemegang saham. Kepemilikan ekuitas juga akan memberi pemegang saham hak untuk memilih tindakan perusahaan dan pemilihan dewan direksi. Manfaat kepemilikan ekuitas ini mendorong minat berkelanjutan pemegang saham dalam perusahaan. Ekuitas pemegang saham bisa positif atau negatif. Jika positif, perusahaan memiliki aset yang cukup untuk menutupi liabilitasnya. Jika negatif, liabilitas perusahaan melebihi asetnya; jika berkepanjangan, ini dianggap insolvensi neraca. Biasanya, investor memandang perusahaan dengan ekuitas pemegang saham negatif sebagai investasi yang berisiko atau tidak aman. Ekuitas pemegang saham saja bukanlah indikator definitif kesehatan keuangan perusahaan; digunakan bersama dengan alat dan metrik lain, investor dapat secara akurat menganalisis kesehatan suatu organisasi. ## Rumus dan Cara Menghitung Ekuitas Pemegang Saham Rumus dan perhitungan berikut dapat digunakan untuk menentukan ekuitas suatu perusahaan, yang berasal dari persamaan akuntansi: Ekuitas Pemegang Saham = Total Aset - Total Liabilitas Informasi ini dapat ditemukan di neraca, di mana empat langkah berikut harus diikuti: Ekuitas pemegang saham juga dapat dinyatakan sebagai modal saham perusahaan dan laba ditahan dikurangi nilai saham treasuri. Namun, metode ini kurang umum. Meskipun kedua metode menghasilkan angka yang tepat, penggunaan total aset dan total liabilitas lebih menggambarkan kesehatan keuangan perusahaan. ## Komponen Ekuitas Pemegang Saham Laba ditahan adalah bagian dari ekuitas pemegang saham dan mewakili laba bersih yang tidak dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. Anggaplah laba ditahan sebagai tabungan karena mewakili total kumulatif keuntungan yang telah disimpan dan disisihkan atau ditahan untuk penggunaan di masa mendatang. Laba ditahan tumbuh lebih besar seiring waktu karena perusahaan terus menginvestasikan kembali sebagian dari pendapatannya. Pada titik tertentu, jumlah laba ditahan yang terakumulasi dapat melebihi jumlah modal ekuitas yang disumbangkan oleh pemegang saham. Laba ditahan biasanya merupakan komponen terbesar dari ekuitas pemegang saham untuk perusahaan yang telah beroperasi selama bertahun-tahun. Saham treasuri atau stok (tidak boleh disamakan dengan surat utang negara AS) mewakili saham yang telah dibeli kembali oleh perusahaan dari pemegang saham yang ada. Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali ketika manajemen tidak dapat menggunakan semua modal ekuitas yang tersedia dengan cara yang dapat memberikan pengembalian terbaik. Saham yang dibeli kembali oleh perusahaan menjadi saham treasuri, dan nilai dolar dicatat dalam akun yang disebut stok treasuri, akun kontra terhadap akun modal investor dan laba ditahan. Perusahaan dapat menerbitkan kembali saham treasuri kepada pemegang saham ketika mereka perlu mengumpulkan uang. Banyak yang memandang ekuitas pemegang saham sebagai mewakili aset bersih perusahaan—nilai bersihnya, bisa dibilang, adalah jumlah yang akan diterima pemegang saham jika perusahaan melikuidasi semua asetnya dan melunasi semua utangnya. ## Contoh Ekuitas Pemegang Saham Sebagai bagian dari pengajuan tahunan 2024, Apple melaporkan ekuitas pemegang saham sebesar $56,95 miliar, turun dari $62,1 miliar pada tahun sebelumnya. Nilai ini terdiri dari saham biasa dan tambahan modal disetor. Dari 50,4 juta saham yang diotorisasi, perusahaan telah menerbitkan sekitar 15,1 juta saham. Apple juga memiliki beberapa jenis aktivitas ekuitas pemegang saham lainnya. Pada akhir tahun fiskal 2024, Apple memiliki defisit kumulatif sebesar $19,2 miliar. Perusahaan juga melaporkan kerugian komprehensif kumulatif sebesar $7,2 miliar. ## Bentuk Ekuitas Lainnya Konsep ekuitas memiliki aplikasi di luar sekadar mengevaluasi perusahaan. Kita secara umum dapat menganggap ekuitas sebagai tingkat kepemilikan dalam aset apa pun setelah dikurangi semua utang yang terkait dengan aset tersebut. Berikut adalah beberapa variasi umum pada ekuitas: ## Ekuitas Swasta Ketika suatu investasi diperdagangkan secara publik, nilai pasar ekuitas tersedia dengan melihat harga saham perusahaan dan kapitalisasi pasarnya. Untuk entitas swasta, mekanisme pasar tidak ada, sehingga bentuk penilaian lain harus digunakan untuk memperkirakan nilai. Ekuitas swasta umumnya mengacu pada penilaian perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik. Persamaan akuntansi masih berlaku, di mana ekuitas yang dinyatakan di neraca adalah apa yang tersisa ketika liabilitas dikurangi dari aset, menghasilkan perkiraan nilai buku. Perusahaan swasta kemudian dapat mencari investor dengan menjual saham secara langsung dalam penempatan swasta. Investor ekuitas swasta ini dapat mencakup institusi seperti dana pensiun, endowment universitas, perusahaan asuransi, atau individu terakreditasi. Ekuitas swasta sering dijual kepada dana dan investor yang berspesialisasi dalam investasi langsung di perusahaan swasta atau yang terlibat dalam leveraged buyouts (LBO) perusahaan publik. Dalam transaksi LBO, sebuah perusahaan menerima pinjaman dari perusahaan ekuitas swasta untuk mendanai akuisisi divisi perusahaan lain. Arus kas atau aset perusahaan yang diakuisisi biasanya menjamin pinjaman. Utang mezzanine adalah pinjaman swasta, biasanya disediakan oleh bank komersial atau perusahaan modal ventura mezzanine. Transaksi mezzanine sering melibatkan campuran utang dan ekuitas dalam pinjaman subordinasi, waran, saham biasa, atau saham preferen. Ekuitas swasta berperan pada berbagai titik dalam siklus hidup perusahaan. Biasanya, perusahaan muda tanpa pendapatan atau laba tidak mampu meminjam, sehingga harus mendapatkan modal dari teman dan keluarga atau "angel investor" individu. Venture capitalist masuk ketika perusahaan akhirnya menciptakan produk atau jasanya dan siap untuk membawanya ke pasar. Beberapa perusahaan terbesar dan tersukses di sektor teknologi, seperti Google, Apple, Amazon, dan Meta—atau yang disebut saham GAFAM—dimulai dengan pendanaan modal ventura. ### Jenis Pendanaan Ekuitas Swasta Venture capitalist (VC) menyediakan sebagian besar pendanaan ekuitas swasta sebagai imbalan atas kepemilikan minoritas awal. Terkadang, venture capitalist akan duduk di dewan direksi untuk perusahaan portofolionya, memastikan peran aktif dalam membimbing perusahaan. Venture capitalist mencari keuntungan besar di awal dan keluar dari investasi dalam lima hingga tujuh tahun. LBO adalah salah satu jenis pendanaan ekuitas swasta yang paling umum dan mungkin terjadi seiring dengan matangnya perusahaan. Jenis terakhir dari ekuitas swasta adalah Private Investment in a Public Company (PIPE). PIPE adalah pembelian saham di perusahaan oleh perusahaan investasi swasta, reksa dana, atau investor berkualitas lainnya dengan diskon dari nilai pasar saat ini (CMV) per saham untuk mengumpulkan modal. Berbeda dengan ekuitas pemegang saham, ekuitas swasta tidak dapat diakses oleh individu rata-rata. Hanya investor "terakreditasi", yaitu mereka yang memiliki kekayaan bersih setidaknya $1 juta, yang dapat berpartisipasi dalam kemitraan ekuitas swasta atau modal ventura. Upaya semacam itu mungkin memerlukan Form 4, tergantung pada skalanya. Bagi investor yang tidak memenuhi kriteria ini, ada pilihan exchange-traded fund (ETF) ekuitas swasta. ## Ekuitas Rumah Ekuitas rumah kira-kira sebanding dengan nilai yang terkandung dalam kepemilikan rumah. Jumlah ekuitas yang dimiliki seseorang di kediamannya mewakili berapa banyak rumah yang mereka miliki setelah memperhitungkan utang hipotek yang terutang. Ekuitas pada properti atau rumah berasal dari pembayaran yang dilakukan terhadap hipotek, termasuk uang muka dan peningkatan nilai properti. Ekuitas rumah sering kali merupakan sumber agunan terbesar bagi individu, dan pemilik dapat menggunakannya untuk mendapatkan pinjaman ekuitas rumah, yang oleh sebagian orang disebut hipotek kedua atau jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). Pengambilan ekuitas adalah mengambil uang dari properti atau meminjam uang dengan jaminan properti tersebut. Misalnya, katakanlah Sam memiliki rumah dengan hipotek di atasnya. Rumah tersebut memiliki nilai pasar saat ini sebesar $175.000, dan total hipotek yang terutang adalah $100.000. Sam memiliki ekuitas senilai $75.000 di rumah tersebut, atau $175.000 (total aset) - $100.000 (total liabilitas). ## Ekuitas Merek Saat menentukan ekuitas suatu aset, terutama untuk perusahaan besar, penting untuk dicatat bahwa aset ini dapat mencakup aset berwujud, seperti properti, dan aset tidak berwujud, seperti reputasi dan identitas merek perusahaan. Melalui bertahun-tahun iklan dan pengembangan basis pelanggan, merek perusahaan dapat mengembangkan nilai inheren. Sebagian orang menyebut nilai ini "ekuitas merek", yang mengukur nilai merek relatif terhadap versi generik atau merek toko dari suatu produk. Misalnya, banyak pecinta minuman ringan akan memilih Coke sebelum membeli cola merek toko karena mereka lebih menyukai rasanya atau lebih akrab dengan rasanya. Jika sebotol cola merek toko berukuran 2 liter berharga $1 dan sebotol Coke berukuran 2 liter berharga $2, maka Coca-Cola memiliki ekuitas merek sebesar $1. Ada juga yang disebut ekuitas merek negatif, yaitu ketika orang akan membayar lebih untuk produk generik atau merek toko daripada untuk nama merek tertentu. Ekuitas merek negatif jarang terjadi dan dapat terjadi karena publisitas buruk, seperti penarikan produk atau bencana. ## Ekuitas vs. Return on Equity Return on equity (ROE) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham. Karena ekuitas pemegang saham sama dengan aset perusahaan dikurangi utangnya, ROE dapat dianggap sebagai pengembalian atas aset bersih. ROE dianggap sebagai ukuran seberapa efektif manajemen menggunakan aset perusahaan untuk menciptakan keuntungan. Ekuitas, seperti yang telah kita lihat, memiliki berbagai arti tetapi biasanya mewakili kepemilikan dalam suatu aset atau perusahaan, seperti pemegang saham yang memiliki ekuitas dalam suatu perusahaan. ROE adalah metrik keuangan yang mengukur berapa banyak keuntungan yang dihasilkan dari ekuitas pemegang saham perusahaan. ## Ekuitas dan Akuntansi Keuangan Persamaan akuntansi fundamental adalah total aset sama dengan jumlah liabilitas dan ekuitas. Persamaan ini adalah dasar dari neraca, yang merangkum posisi keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu. Dalam semua contoh yang dibahas dalam artikel ini, dasar perhitungan ekuitas berakar pada persamaan akuntansi ini. Liabilitas adalah kewajiban yang terutang perusahaan kepada pihak eksternal, seperti pinjaman, utang usaha, dan beban akrual. Ekuitas mewakili klaim residual atas aset setelah memenuhi liabilitas. Perusahaan dapat membayar sesuatu dengan mengambil utang (yaitu, liabilitas) atau membayarnya dengan uang yang dimilikinya (yaitu, ekuitas). Oleh karena itu, persamaan mencerminkan prinsip bahwa semua sumber daya perusahaan (aset) dapat dibayar dengan salah satu dari dua cara tersebut. ## Apa Itu Ekuitas dalam Keuangan? Ekuitas adalah konsep penting dalam keuangan yang memiliki arti spesifik berbeda tergantung pada konteksnya. Bagi investor, jenis ekuitas yang paling umum adalah "ekuitas pemegang saham", yang dihitung dengan mengurangi total liabilitas dari total aset. Oleh karena itu, ekuitas pemegang saham pada dasarnya adalah kekayaan bersih suatu perusahaan. Jika perusahaan dilikuidasi, ekuitas pemegang saham adalah jumlah uang yang secara teoritis akan diterima oleh pemegang sahamnya. ## Apa Saja Istilah Lain yang Digunakan untuk Menggambarkan Ekuitas? Istilah lain yang terkadang digunakan untuk menggambarkan konsep ini termasuk ekuitas pemegang saham, nilai buku, dan nilai aset bersih. Tergantung pada konteksnya, arti pasti dari istilah-istilah ini mungkin berbeda, tetapi secara umum, mereka mengacu pada nilai investasi yang akan tersisa setelah melunasi semua liabilitas yang terkait dengan investasi tersebut. Istilah ini juga digunakan dalam investasi real estat untuk merujuk pada selisih antara nilai pasar wajar suatu properti dan nilai pinjaman hipotek yang belum dibayar. ## Bagaimana Ekuitas Digunakan oleh Investor? Ekuitas adalah konsep yang sangat penting bagi investor. Misalnya, saat melihat suatu perusahaan, seorang investor mungkin menggunakan ekuitas pemegang saham sebagai tolok ukur untuk menentukan apakah harga pembelian tertentu mahal. Jika perusahaan tersebut secara historis diperdagangkan pada rasio harga terhadap nilai buku 1,5, misalnya, maka seorang investor mungkin berpikir dua kali sebelum membayar lebih dari penilaian tersebut kecuali mereka merasa prospek perusahaan telah meningkat secara fundamental. Di sisi lain, seorang investor mungkin merasa nyaman membeli saham di bisnis yang relatif lemah selama harga yang mereka bayar cukup rendah dibandingkan dengan ekuitasnya. ## Bagaimana Ekuitas Dihitung? Ekuitas sama dengan total aset dikurangi total liabilitas. Angka-angka ini semuanya dapat ditemukan di neraca perusahaan. Untuk pemilik rumah, ekuitas adalah nilai rumah dikurangi utang hipotek atau hak gadai yang belum dibayar. ## Intinya Ekuitas keuangan mewakili kepentingan kepemilikan dalam aset perusahaan setelah dikurangi liabilitas. Ini mencerminkan nilai yang menjadi milik pemegang saham atau pemilik bisnis. Ekuitas juga dapat merujuk pada item lain, seperti ekuitas merek. ## FAQ **Apa definisi ekuitas dalam konteks keuangan?** Dalam keuangan, ekuitas merujuk pada kepemilikan dalam suatu aset setelah dikurangi utang yang terkait dengannya, seperti ekuitas pemegang saham yang merupakan selisih antara aset dan liabilitas perusahaan. **Bagaimana cara menghitung ekuitas pemegang saham?** Ekuitas pemegang saham dihitung dengan mengurangkan total liabilitas perusahaan dari total asetnya, menggunakan rumus: Ekuitas Pemegang Saham = Total Aset - Total Liabilitas. **Apa saja komponen utama dari ekuitas pemegang saham?** Komponen utama ekuitas pemegang saham meliputi modal saham, laba ditahan (keuntungan yang tidak dibagikan sebagai dividen), dan saham treasuri (saham yang dibeli kembali oleh perusahaan). **Apa perbedaan antara ekuitas dan Return on Equity (ROE)?** Ekuitas mewakili kepemilikan dalam suatu aset atau perusahaan, sedangkan Return on Equity (ROE) adalah metrik kinerja keuangan yang mengukur seberapa efektif perusahaan menghasilkan keuntungan dari ekuitas pemegang sahamnya. **Apakah ekuitas swasta dapat diakses oleh investor individu rata-rata?** Tidak, ekuitas swasta umumnya tidak dapat diakses oleh investor individu rata-rata. Hanya investor "terakreditasi" dengan kekayaan bersih minimal $1 juta yang dapat berpartisipasi dalam kemitraan ekuitas swasta atau modal ventura.