# Exchange-Traded Fund (ETF): Panduan Investasi *English: Exchange-Traded Fund (ETF): What It Is and How to Invest* > Pelajari apa itu Exchange-Traded Fund (ETF), cara kerjanya, jenis, pro-kontra, dan cara berinvestasi di ETF untuk diversifikasi portofolio. **Definisi:** Exchange-Traded Fund (ETF) adalah dana investasi yang berisi berbagai aset dasar dan dapat diperdagangkan di bursa seperti saham individual. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/e/etf --- ## Apa Itu Exchange-Traded Fund (ETF)? Exchange-Traded Fund (ETF) adalah dana investasi yang memegang berbagai aset dasar. ETF dapat dibeli dan dijual di bursa, mirip dengan saham individual. ETF dapat disusun untuk melacak apa saja, mulai dari harga komoditas hingga kumpulan saham yang besar dan beragam, bahkan strategi investasi tertentu. Berbagai ETF tersedia bagi investor untuk menghasilkan pendapatan, spekulasi, atau melindungi risiko dalam portofolio. ETF pertama di AS adalah SPDR S&P 500 ETF (SPY), yang melacak S&P 500 Index. Investopedia / Zoe Hansen ## Cara Kerja ETF ETF harus terdaftar di AS dengan Securities and Exchange Commission (SEC). Kebanyakan ETF diatur sebagai dana terbuka (open-ended funds) dan tunduk pada Investment Company Act of 1940, kecuali jika peraturan memodifikasi persyaratan regulasinya. Dana terbuka tidak membatasi jumlah investor yang terlibat dalam produk tersebut. Vanguard's Consumer Staples ETF (VDC) melacak MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50 Index dan memiliki investasi minimum $1,00. Dana ini memegang saham dari semua 104 perusahaan dalam indeks tersebut, beberapa lebih dikenal daripada yang lain karena mereka memproduksi atau menjual barang konsumen. Beberapa perusahaan yang dipegang oleh VDC adalah Procter & Gamble (PG), Costco, Coca-Cola (KO), Walmart (WMT), dan PepsiCo (PEP). Tidak ada transfer kepemilikan karena investor membeli sebagian dari dana, yang memiliki saham perusahaan-perusahaan dasar. Berbeda dengan reksa dana (mutual funds), harga saham ETF ditentukan sepanjang hari. Reksa dana hanya diperdagangkan sekali sehari setelah pasar ditutup. ### Penting Volatilitas terbatas pada ETF karena kepemilikannya terdiversifikasi di berbagai aset. ETF industri juga digunakan untuk berotasi masuk dan keluar dari sektor selama siklus ekonomi. ## Jenis-Jenis ETF Broker online mungkin memungkinkan Anda berinvestasi dalam berbagai macam ETF, termasuk yang berikut. ### Fakta Cepat Ada tiga ETF yang berfokus pada perusahaan penambangan emas, tidak termasuk ETF terbalik (inverse) dan leverage serta yang memiliki aset kelolaan (AUM) yang relatif rendah. ## Kelebihan dan Kekurangan ETF * Eksposur ke banyak saham di berbagai industri * Rasio biaya dan komisi rendah * Manajemen risiko melalui diversifikasi * Dapat fokus pada industri atau komoditas yang ditargetkan * ETF yang dikelola secara aktif memiliki biaya lebih tinggi * ETF yang berfokus pada satu industri membatasi diversifikasi * Kurangnya likuiditas menghambat transaksi ## Cara Berinvestasi di ETF ETF diperdagangkan melalui broker online dan dealer broker tradisional. Individu juga dapat membeli ETF di rekening pensiun mereka. Alternatif untuk broker standar adalah robo-advisor seperti Betterment dan Wealthfront. Rasio biaya ETF adalah biaya untuk mengoperasikan dan mengelola dana. ETF biasanya memiliki biaya rendah karena mereka melacak indeks. ETF tersedia di sebagian besar platform investasi online dan situs penyedia rekening pensiun, bersama dengan aplikasi investasi seperti Robinhood. Sebagian besar platform ini menawarkan perdagangan bebas komisi, yang berarti investor tidak perlu membayar biaya kepada penyedia platform untuk membeli atau menjual ETF. Setelah membuat dan mendanai rekening broker, investor dapat mencari ETF dan membeli serta menjual sesuai keinginan. Salah satu cara terbaik untuk mempersempit pilihan ETF adalah dengan menggunakan alat penyaring ETF dengan kriteria seperti volume perdagangan, rasio biaya, kinerja masa lalu, kepemilikan, dan biaya komisi. ### Tips Pesan salinan Investopedia's What To Do With $10,000 untuk saran membangun kekayaan lebih lanjut. ## ETF Populer Berikut adalah beberapa ETF populer. Beberapa ETF melacak indeks saham, sehingga menciptakan portofolio yang luas, sementara yang lain menargetkan industri tertentu. ## ETF vs. Reksa Dana vs. Saham Sebagian besar saham, ETF, dan reksa dana dapat dibeli dan dijual tanpa komisi. Dana dan ETF berbeda dari saham karena beberapa di antaranya mengenakan biaya manajemen, meskipun biaya telah cenderung menurun selama bertahun-tahun. ETF cenderung memiliki biaya lebih rendah daripada reksa dana. ## Dividen dan Pajak Investor ETF juga dapat memperoleh manfaat dari perusahaan yang membayar dividen. Dividen adalah sebagian dari laba yang dialokasikan kepada investor. Pemegang saham ETF berhak atas bagian dari bunga atau dividen yang diperoleh dan mungkin mendapatkan nilai sisa jika dana dilikuidasi. ETF lebih efisien pajak daripada reksa dana karena sebagian besar pembelian dan penjualan terjadi melalui bursa, dan sponsor ETF tidak perlu menebus saham setiap kali investor ingin menjual saham ETF. Setiap kali investor menjual saham reksa dana mereka, mereka menjualnya kembali ke dana dan menimbulkan kewajiban pajak yang harus dibayar oleh pemegang saham dana tersebut. ## Pembuatan dan Penebusan (Creation and Redemption) Pasokan saham ETF diatur melalui pembuatan dan penebusan, yang melibatkan investor khusus besar yang disebut peserta resmi (APs). Ketika manajer ETF ingin menerbitkan saham tambahan, AP membeli saham dari indeks, seperti S&P 500 yang dilacak oleh dana, dan menjual atau menukarnya dengan ETF untuk saham ETF baru dengan nilai yang sama. Pada gilirannya, AP menjual saham ETF di pasar untuk mendapatkan keuntungan. Ketika AP menjual saham kepada sponsor ETF sebagai ganti saham di ETF, blok saham yang digunakan dalam transaksi disebut unit pembuatan (creation unit). Jika ETF ditutup dengan harga saham $101 dan nilai saham yang dimiliki ETF hanya bernilai $100 per saham, maka harga dana sebesar $101 diperdagangkan dengan premi terhadap nilai aset bersih (NAV) dana tersebut. NAV adalah mekanisme akuntansi yang menentukan nilai keseluruhan aset atau saham dalam ETF. AP juga membeli saham ETF di pasar terbuka. AP kemudian menjual saham ini kembali ke sponsor ETF sebagai ganti saham individual yang dapat dijual AP di pasar terbuka. Akibatnya, jumlah saham ETF berkurang melalui proses yang disebut penebusan (redemption). Jumlah aktivitas penebusan dan pembuatan adalah fungsi dari permintaan pasar dan apakah ETF diperdagangkan dengan diskon atau premi terhadap nilai aset dana. ## ETF di Inggris Raya Meskipun artikel ini berfokus pada pasar AS, pasar ETF di Inggris Raya adalah salah satu yang terbesar dan paling beragam di Eropa. ETF yang terdaftar di London Stock Exchange (LSE) menawarkan eksposur ke berbagai kelas aset dan pasar, termasuk ekuitas, pendapatan tetap, komoditas, mata uang, real estat, dan investasi alternatif. Membeli ETF di Inggris Raya memungkinkan dimasukkan dalam Individual Savings Accounts (ISAs), yang merupakan kendaraan tabungan yang efisien pajak yang memungkinkan orang berinvestasi hingga £20.000 per tahun tanpa membayar pajak penghasilan atau pajak keuntungan modal atas pengembalian mereka. Manfaat lain adalah ETF tidak dikenakan bea materai (stamp duty), yang merupakan pajak yang dikenakan pada transaksi saham biasa di Inggris Raya. Investor dapat membeli saham di perusahaan yang terdaftar di AS dari Inggris Raya, tetapi peraturan melarang pembelian ETF yang terdaftar di AS di Inggris Raya. Beberapa ETF yang berbasis di Inggris Raya melacak pasar AS dan memiliki UCITS (Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities) di nama mereka. Ini berarti dana tersebut sepenuhnya diatur di Inggris Raya dan diizinkan untuk melacak investasi AS. Beberapa ETF melacak indeks FTSE 100 untuk eksposur luas ke ekuitas Inggris Raya. Ini terdiri dari 100 perusahaan terbesar yang terdaftar di publik di negara tersebut. HSBC FTSE UCITS ETF terdaftar di London Stock Exchange dan diperdagangkan di bawah simbol ticker HUKX. ETF memiliki biaya berkelanjutan sebesar 0,07% dan imbal hasil dividen sebesar 2,93% per Mei 2026. ## Apa ETF Exchange-Traded Pertama? Penghargaan sebagai ETF exchange-traded pertama sering diberikan kepada SPDR S&P 500 ETF (SPY), yang diluncurkan oleh State Street Global Advisors pada 22 Januari 1993. Namun, ada beberapa pendahulu SPY, termasuk Index Participation Units yang terdaftar di Toronto Stock Exchange (TSX), yang melacak Toronto 35 Index dan muncul pada tahun 1990. ## Bagaimana ETF Berbeda dari Dana Indeks? Dana indeks biasanya merujuk pada reksa dana yang melacak indeks. ETF indeks dibangun dengan cara yang sama dan akan memegang saham dari suatu indeks. Namun, perbedaan antara dana indeks dan ETF adalah bahwa ETF cenderung lebih hemat biaya dan likuid daripada reksa dana indeks. Anda juga dapat membeli ETF sepanjang hari perdagangan, sementara reksa dana diperdagangkan melalui broker setelah penutupan setiap hari perdagangan. ## Apakah ETF Memberikan Diversifikasi? Hampir semua ETF memberikan diversifikasi relatif terhadap pembelian saham individual. Namun, beberapa ETF sangat terkonsentrasi—baik dalam jumlah sekuritas yang berbeda yang mereka pegang atau dalam bobot sekuritas tersebut. Misalnya, sebuah dana mungkin mengkonsentrasikan setengah dari asetnya dalam dua atau tiga posisi, menawarkan diversifikasi yang lebih sedikit daripada dana lain dengan distribusi aset yang lebih luas. ## Intinya ETF mewakili cara yang hemat biaya untuk mendapatkan eksposur ke kumpulan sekuritas yang luas dengan anggaran terbatas. Investor dapat membangun portofolio yang memegang satu atau banyak ETF. Alih-alih membeli saham individual, investor membeli saham dana yang menargetkan penampang representatif dari pasar yang lebih luas. Namun, mungkin ada biaya tambahan yang perlu diperhatikan saat berinvestasi di ETF. ## FAQ **Apa perbedaan utama antara ETF dan reksa dana?** Perbedaan utama adalah ETF diperdagangkan sepanjang hari seperti saham, sementara reksa dana hanya diperdagangkan sekali sehari setelah pasar tutup. ETF juga cenderung memiliki rasio biaya yang lebih rendah dibandingkan reksa dana. **Bagaimana ETF membantu dalam diversifikasi portofolio?** ETF memegang berbagai aset dasar, sehingga memberikan diversifikasi instan kepada investor. Ini mengurangi risiko dibandingkan dengan hanya berinvestasi pada saham tunggal. **Apakah ada biaya yang terkait dengan investasi ETF?** Ya, ada rasio biaya (expense ratio) yang merupakan biaya untuk mengoperasikan dan mengelola dana. Namun, ETF umumnya memiliki rasio biaya yang lebih rendah dibandingkan reksa dana. **Bagaimana cara membeli ETF?** ETF dapat dibeli melalui broker online, dealer broker tradisional, atau di rekening pensiun. Platform investasi online dan aplikasi sering kali menawarkan perdagangan ETF tanpa komisi. **Apakah ETF cocok untuk investor pemula?** Ya, ETF bisa menjadi pilihan yang baik untuk investor pemula karena menawarkan diversifikasi, biaya rendah, dan kemudahan akses melalui platform online.