# Suku Bunga Diskonto Federal vs. Suku Bunga Dana Federal: Perbedaan Kunci *English: Federal Discount Rate vs. Funds Rate: Key Differences* > Pahami perbedaan mendasar antara Suku Bunga Diskonto Federal dan Suku Bunga Dana Federal, serta peranannya dalam kebijakan moneter AS. **Definisi:** Suku bunga diskonto federal adalah tingkat bunga yang dikenakan oleh Federal Reserve kepada bank untuk pinjaman jangka pendek melalui jendela diskonto, sementara suku bunga dana federal adalah target suku bunga pinjaman antarbank semalam yang ditentukan oleh pasar. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/f/federal_discount_rate --- ## Suku Bunga Diskonto Federal vs. Suku Bunga Dana Federal: Perbedaan Kunci ### Poin Penting ## Apa Itu Suku Bunga Diskonto Federal? Suku bunga diskonto federal adalah tingkat bunga yang dikenakan oleh Federal Reserve kepada bank untuk pinjaman jangka pendek melalui jendela diskontonya. Ini membantu mengelola likuiditas dalam sistem perbankan. Sebaliknya, suku bunga dana federal adalah target suku bunga untuk pinjaman antarbank semalam, yang ditentukan oleh aktivitas pasar. Meskipun kedua suku bunga ini memengaruhi biaya pinjaman dan kondisi keuangan, keduanya secara inheren berbeda. Suku bunga diskonto secara langsung mendukung bank, sementara suku bunga dana federal memandu suku bunga pasar secara keseluruhan. Bersama-sama, keduanya menjaga likuiditas bank dan mempromosikan stabilitas keuangan. ## Cara Kerja Suku Bunga Diskonto Federal Selain kebijakan dan alat moneter lainnya, The Fed dapat meminjamkan langsung kepada bank anggota dan lembaga simpanan. Ini adalah bagian dari tujuan utama The Fed sebagai pemberi pinjaman terakhir untuk memastikan stabilitas bank dan sistem keuangan secara umum. Untuk mencegah kegagalan bank, bank yang sehat dapat meminjam semalam dari jendela diskonto The Fed, yang sering disebut fasilitas pinjaman tetap. Dalam keadaan normal, bank lebih memilih untuk meminjam satu sama lain di pasar pinjaman semalam. Namun, bank dengan kebutuhan likuiditas atau risiko yang meningkat mungkin kesulitan mengumpulkan dana di pasar terbuka. Ketika sistem pinjaman antarbank mencapai batasnya, pinjaman diskonto The Fed menyediakan likuiditas sebagai jaring pengaman darurat untuk mencegah kegagalan bank. Meminjam dari bank sentral adalah langkah terakhir dibandingkan dengan meminjam dari bank komersial. Suku bunga antarbank, yang disebut suku bunga dana federal, biasanya lebih rendah dari suku bunga diskonto. Bank lebih memilih meminjam dari satu sama lain daripada dari The Fed ketika suku bunga dana federal lebih rendah dari suku bunga diskonto. Akibatnya, dalam sebagian besar keadaan, jumlah total pinjaman diskonto sangat kecil dan dimaksudkan hanya sebagai sumber likuiditas cadangan untuk bank yang sehat. ## Tiga Jenis Suku Bunga Diskonto Pinjaman diskonto umumnya diklasifikasikan sebagai kredit primer atau sekunder. The Fed juga menetapkan suku bunga diskonto musiman untuk pinjaman non-darurat kepada bank yang melayani masyarakat pertanian dan komunitas lain di mana permintaan kredit sangat musiman. Lembaga simpanan dan bank komersial yang secara umum dalam kondisi keuangan yang sehat berhak meminjam dari bank The Fed regional mereka dengan suku bunga kredit primer. Suku bunga ini biasanya hanya disebut sebagai suku bunga diskonto. Dana untuk bank komersial yang dipinjam dari The Fed diproses melalui jendela diskonto, dan suku bunga ditinjau setiap 14 hari. Kredit sekunder diberikan kepada bank yang mengalami masalah keuangan dan mengalami masalah likuiditas yang parah. Suku bunga bank sentral untuk kredit sekunder biasanya ditetapkan 50 basis poin (0,5 poin persentase) di atas suku bunga diskonto. Suku bunga untuk pinjaman ini ditetapkan pada suku bunga penalti yang lebih tinggi untuk mencerminkan kondisi peminjam yang kurang sehat. ### Penting Suku bunga diskonto federal adalah salah satu indikator terpenting dalam perekonomian, karena sebagian besar suku bunga lainnya bergerak naik turun bersamanya. ## Peran Suku Bunga Diskonto dalam Kebijakan Moneter AS Suku bunga diskonto federal membantu mencegah kegagalan bank dan juga digunakan untuk menstimulasi atau mengerem perekonomian. Penurunan suku bunga diskonto membuat bank komersial lebih murah untuk meminjam uang, yang menghasilkan peningkatan kredit yang tersedia dan aktivitas pinjaman di seluruh perekonomian. Sebaliknya, kenaikan suku bunga diskonto membuat bank lebih mahal untuk meminjam dan dengan demikian mengurangi pasokan uang sambil menarik aktivitas investasi. Selain menetapkan suku bunga diskonto, The Fed memiliki beberapa alat kebijakan moneter lain yang tersedia. Ini dapat memengaruhi pasokan uang, kredit, dan suku bunga melalui operasi pasar terbuka (OMO) di pasar Treasury AS, dan dengan menaikkan atau menurunkan persyaratan cadangan untuk bank swasta. Persyaratan cadangan adalah porsi simpanan bank yang harus disimpan dalam bentuk tunai, baik di brankasnya sendiri atau disimpan di bank The Fed regionalnya. Semakin tinggi persyaratan cadangan, semakin sedikit ruang yang dimiliki bank untuk memanfaatkan kewajiban atau simpanannya. ## Perbandingan Suku Bunga Diskonto Federal vs. Suku Bunga Dana Federal Suku bunga diskonto federal adalah tingkat bunga yang dikenakan The Fed untuk pinjaman. Ini tidak boleh disamakan dengan suku bunga dana federal, yang merupakan suku bunga yang dikenakan bank satu sama lain untuk pinjaman yang digunakan untuk memenuhi persyaratan cadangan. Suku bunga diskonto ditentukan oleh dewan gubernur The Fed, berbeda dengan suku bunga dana federal, yang ditetapkan oleh pasar antara bank anggota. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menetapkan target untuk suku bunga dana federal, yang dikejarnya melalui penjualan dan pembelian Treasury AS secara terbuka, sedangkan suku bunga diskonto dicapai semata-mata melalui peninjauan oleh dewan gubernur. Suku bunga diskonto biasanya ditetapkan lebih tinggi dari target suku bunga dana federal, biasanya sebesar 100 basis poin (1 poin persentase), karena bank sentral lebih memilih bank meminjam satu sama lain sehingga mereka terus memantau satu sama lain untuk risiko kredit dan likuiditas. ## Mengapa Suku Bunga Diskonto Ditetapkan Lebih Tinggi dari Target Suku Bunga Dana Federal? Suku bunga diskonto ditetapkan lebih tinggi dari target suku bunga dana federal karena dimaksudkan untuk berfungsi sebagai sumber likuiditas cadangan bagi bank jika mereka tidak dapat memperoleh dana dari bank lain di pasar. The Fed lebih memilih bank untuk meminjam dan meminjamkan satu sama lain daripada pergi ke jendela diskonto, dan menetapkan suku bunga diskonto lebih tinggi untuk mencegah penggunaannya kecuali jika menjadi perlu. ## Mengapa Federal Reserve Mengubah Suku Bunga Diskonto? Federal Reserve menaikkan atau menurunkan suku bunga diskonto (dan target suku bunga dana federal) untuk membatasi atau merangsang tingkat aktivitas ekonomi secara keseluruhan di negara tersebut. Ketika perekonomian tumbuh terlalu cepat dan inflasi menjadi perhatian, The Fed dapat menaikkan suku bunga untuk mencegah pinjaman dan peminjaman serta mengurangi tekanan inflasi. Ketika perekonomian lemah atau dalam resesi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong lebih banyak aktivitas ekonomi dan memacu pemulihan. ## Mana yang Lebih Penting? Suku Bunga Diskonto atau Suku Bunga Dana Federal? Suku bunga dana federal biasanya dianggap sebagai angka yang lebih penting dalam hal dampaknya secara keseluruhan terhadap perekonomian. Banyak suku bunga lain, mulai dari KPR dan pinjaman pribadi hingga obligasi dan derivatif berbunga, ditetapkan berdasarkan suku bunga dana federal. Suku bunga diskonto lebih jarang digunakan dan memiliki dampak yang lebih terbatas pada pinjaman dan peminjaman secara keseluruhan dalam perekonomian. ## Intinya The Fed menggunakan suku bunga dana federal dan suku bunga diskonto federal untuk mempromosikan stabilitas ekonomi dan memandu kebijakan moneter. Suku bunga dana federal adalah target suku bunga untuk pinjaman antarbank semalam, memengaruhi suku bunga, mulai dari KPR hingga pinjaman bisnis. The Fed mengelolanya melalui operasi pasar terbuka, menyesuaikan likuiditas sesuai kebutuhan. Suku bunga diskonto federal adalah suku bunga di mana bank meminjam langsung dari jendela diskonto The Fed, yang lebih tinggi dari suku bunga dana federal. Ini berfungsi hanya sebagai upaya terakhir bagi bank yang menghadapi kekurangan likuiditas. Suku bunga ini membantu The Fed menyeimbangkan stabilitas keuangan, mengelola inflasi, dan mendukung pertumbuhan ekonomi. ## FAQ **Apa perbedaan utama antara Suku Bunga Diskonto Federal dan Suku Bunga Dana Federal?** Suku bunga diskonto federal adalah tingkat bunga yang dikenakan The Fed kepada bank untuk pinjaman langsung, sementara suku bunga dana federal adalah target suku bunga pinjaman antarbank semalam yang ditentukan oleh pasar. **Siapa yang menetapkan Suku Bunga Diskonto Federal?** Suku bunga diskonto federal ditetapkan oleh dewan gubernur Federal Reserve. **Mengapa Suku Bunga Diskonto Federal biasanya lebih tinggi dari Suku Bunga Dana Federal?** Suku bunga diskonto ditetapkan lebih tinggi untuk mendorong bank meminjam satu sama lain dan menggunakan jendela diskonto hanya sebagai sumber likuiditas cadangan. **Apa peran Suku Bunga Diskonto Federal dalam kebijakan moneter?** Suku bunga diskonto federal membantu mencegah kegagalan bank dan digunakan untuk menstimulasi atau mengerem aktivitas ekonomi dengan memengaruhi biaya pinjaman bank. **Mana yang dianggap lebih penting, Suku Bunga Diskonto Federal atau Suku Bunga Dana Federal?** Suku bunga dana federal umumnya dianggap lebih penting karena dampaknya yang lebih luas terhadap berbagai suku bunga lain dalam perekonomian.