# Fixed Income Clearing Corporation (FICC): Peran dan Sejarah *English: Fixed Income Clearing Corporation: Understanding Its Role and History* > Pahami peran Fixed Income Clearing Corporation (FICC) dalam kliring dan penyelesaian aset pendapatan tetap di AS, sejarahnya, dan strukturnya. **Definisi:** Fixed Income Clearing Corporation (FICC) adalah badan kliring yang memfasilitasi konfirmasi, penyelesaian, dan pengiriman aset pendapatan tetap di Amerika Serikat. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/f/ficc --- ## Apa Itu Fixed Income Clearing Corporation (FICC)? Istilah Fixed Income Clearing Corporation (FICC) merujuk pada badan kliring regulator yang menangani konfirmasi, penyelesaian, dan pengiriman aset pendapatan tetap di AS. Didirikan pada tahun 2003, badan ini merupakan bagian dari Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). FICC memfasilitasi penyelesaian transaksi sekuritas pemerintah AS dan MBS secara tertib dan efisien. FICC adalah satu-satunya badan yang menjamin penyelesaian perdagangan sekuritas pemerintah, secara efektif bertindak sebagai pembeli dan penjual untuk memastikan stabilitas pasar. Struktur FICC mencakup Government Securities Division dan Mortgage-Backed Securities Division. FICC memfasilitasi penanganan sekuritas yang komprehensif dan konfirmasi perdagangan. ## Bagaimana FICC Berfungsi di Pasar Keuangan Depository Trust and Clearing Corporation adalah perusahaan jasa keuangan. Didirikan pada tahun 1999, DTCC menggabungkan fungsi dua organisasi lain, yaitu Depository Trust Company dan National Securities Clearing Corporation. Tujuan DTCC adalah menyediakan layanan kliring dan penyelesaian untuk pasar keuangan. Seperti yang disebutkan di atas, FICC didirikan sebagai anak perusahaan DTCC pada tahun 2003. FICC dibentuk sebagai hasil merger antara Government Securities Clearing Corporation (GSCC) dan Mortgage-Backed Security Clearing Corporation. Badan ini terdaftar dan diatur oleh U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). FICC memastikan bahwa sekuritas yang didukung pemerintah AS dan MBS diselesaikan secara efisien dan sistematis. Misalnya, Treasury notes dan bonds diselesaikan dengan basis T+1. FICC menggunakan dua bank kliring, Bank of New York Mellon dan JPMorgan Chase Bank, untuk memastikan penyelesaian perdagangan yang efisien. ### Fakta Singkat SEC mencatat bahwa FICC adalah satu-satunya kliring house untuk transaksi sekuritas pemerintah AS. Oleh karena itu, FICC "menggantikan dirinya untuk kedua belah pihak dalam setiap transaksi yang diklirnya, menjamin transaksi tersebut dan menjadikannya sebagai pembeli untuk setiap penjual dan penjual untuk setiap pembeli." ## Pertimbangan Utama untuk Operasi FICC Pada Oktober 2021, SEC mendenda FICC sebesar $8 juta karena tidak efektif mengelola risiko di Government Securities Division-nya. SEC mencatat bahwa antara April 2017 dan November 2018, divisi tersebut kekurangan kebijakan manajemen risiko yang memadai. SEC juga menemukan bahwa FICC tidak mematuhi aturan industri yang mengharuskannya menerapkan kebijakan dan prosedur terkait peninjauan cakupan marginnya antara tahun 2015 dan 2016. ## Struktur Organisasi FICC FICC dibagi menjadi dua bagian: Government Securities Division (GSD) dan Mortgage-Backed Securities Division (MBSD). Di bawah ini, kami menyoroti informasi penting tentang kedua divisi tersebut. ### Menjelajahi Government Securities Division (GSD) FICC GSD bertanggung jawab untuk menangani penerbitan pendapatan tetap baru dan menjual kembali sekuritas pemerintah. Divisi ini menyediakan netting untuk perdagangan dalam surat utang negara AS, termasuk repurchase agreements (repos) atau transaksi reverse repurchase agreement (reverse repos). Transaksi sekuritas yang diproses oleh GDS FICC meliputi Treasury bills, bonds, notes, zero-coupon securities, government agency securities, dan inflation-indexed securities. GSD menyediakan pencocokan perdagangan secara real-time melalui platform interaktif yang mengumpulkan dan mencocokkan perdagangan sekuritas, memungkinkan peserta untuk memantau status perdagangan mereka secara real-time. ### Tinjauan Mortgage-Backed Securities Division (MBSD) Divisi MBS FICC menyediakan pencocokan perdagangan otomatis real-time, konfirmasi perdagangan, manajemen risiko, netting, dan notifikasi pool elektronik untuk pasar MBS. Melalui layanan RTTM, MBSD segera mengonfirmasi eksekusi perdagangan secara legal dan mengikat. Perdagangan dianggap dibandingkan oleh MBSD pada saat divisi tersebut menyediakan output kepada anggota di kedua sisi transaksi yang menunjukkan bahwa data perdagangan mereka telah dibandingkan. Perdagangan yang dibandingkan oleh MBSD merupakan kontrak yang sah dan mengikat, dan penyelesaian perdagangan dijamin oleh MBSD pada saat perbandingan. Peserta utama di pasar MBS adalah originator hipotek, government-sponsored enterprises, broker-dealer terdaftar, investor institusional, manajer investasi, reksa dana, bank komersial, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya. ## Kesimpulan FICC menyediakan layanan kliring dan penyelesaian yang vital untuk sekuritas pemerintah AS dan sekuritas yang didukung hipotek, memastikan proses perdagangan yang efisien dan sistematis. Didirikan pada tahun 2003 sebagai anak perusahaan Depository Trust & Clearing Corporation, FICC muncul dari konsolidasi Government Securities Clearing Corporation dan Mortgage-Backed Security Clearing Corporation. Tindakan regulasi terbaru menyoroti pentingnya kebijakan manajemen risiko yang kuat di dalam badan kliring seperti FICC. FICC memainkan peran unik sebagai satu-satunya kliring house untuk transaksi sekuritas pemerintah AS, menjamin penyelesaian perdagangan dengan menggantikan dirinya dalam semua transaksi. ## FAQ **Apa fungsi utama Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?** FICC berfungsi untuk mengonfirmasi, menyelesaikan, dan mengirimkan aset pendapatan tetap di Amerika Serikat, serta menjamin penyelesaian perdagangan sekuritas pemerintah. **Kapan FICC didirikan dan di bawah organisasi apa?** FICC didirikan pada tahun 2003 sebagai bagian dari Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). **Apa saja divisi utama dalam FICC?** FICC terbagi menjadi dua divisi utama: Government Securities Division (GSD) dan Mortgage-Backed Securities Division (MBSD). **Bagaimana FICC menjamin penyelesaian perdagangan sekuritas pemerintah?** FICC bertindak sebagai pembeli untuk setiap penjual dan penjual untuk setiap pembeli dalam transaksi yang diklirnya, sehingga menjamin penyelesaian perdagangan. **Apa yang terjadi jika FICC tidak mengelola risiko secara efektif?** Jika FICC tidak mengelola risiko secara efektif, badan ini dapat dikenakan denda oleh regulator seperti SEC, seperti yang terjadi pada tahun 2021.