# Dana Suku Bunga Mengambang: Definisi dan Cara Kerja *English: What Is a Floating Rate Fund? Definition, Example and Limitations* > Pelajari apa itu dana suku bunga mengambang, cara kerjanya, kelebihan, kekurangan, dan contoh investasinya. **Definisi:** Dana suku bunga mengambang adalah jenis dana investasi yang menempatkan asetnya pada instrumen keuangan yang membayar tingkat bunga variabel atau mengambang. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/f/floating_rate_fund --- ## Apa Itu Dana Suku Bunga Mengambang? A floating rate fund adalah dana yang berinvestasi pada instrumen keuangan yang membayar tingkat bunga variabel atau mengambang. Dana suku bunga mengambang, yang bisa berupa reksa dana atau exchange-traded fund (ETF), berinvestasi pada obligasi dan instrumen utang yang pembayaran bunganya berfluktuasi mengikuti tingkat suku bunga yang mendasarinya. Biasanya, investasi berpendapatan tetap akan memberikan pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi. Namun, ketika suku bunga naik, investasi berpendapatan tetap akan tertinggal dari pasar karena imbal hasilnya tetap tetap. Dana suku bunga mengambang bertujuan untuk memberikan investor pendapatan bunga yang fleksibel dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. Akibatnya, dana suku bunga mengambang semakin populer karena investor mencari cara untuk meningkatkan imbal hasil portofolio mereka. ### Poin Penting ## Bagaimana Dana Suku Bunga Mengambang Bekerja Meskipun tidak ada formula tunggal untuk menghitung dana suku bunga mengambang, berbagai investasi dapat menjadi komponennya. Dana suku bunga mengambang dapat mencakup saham preferen, obligasi korporasi, dan pinjaman dengan jatuh tempo dari satu bulan hingga lima tahun. Dana suku bunga mengambang juga bisa mencakup pinjaman korporasi dan KPR. Pinjaman suku bunga mengambang adalah pinjaman yang diberikan oleh bank kepada perusahaan. Pinjaman ini terkadang dikemas ulang dan dimasukkan ke dalam dana untuk investor. Pinjaman suku bunga mengambang mirip dengan sekuritas berbasis KPR (mortgage-backed securities), yaitu KPR yang dikemas yang dapat dibeli oleh investor dan menerima imbal hasil keseluruhan dari berbagai tingkat KPR dalam dana tersebut. Pinjaman suku bunga mengambang dianggap sebagai utang senior, yang berarti memiliki klaim yang lebih tinggi atas aset perusahaan jika terjadi gagal bayar. Namun, istilah "senior" tidak mewakili kualitas kredit, hanya urutan prioritas dalam mengklaim aset perusahaan untuk membayar kembali pinjaman jika perusahaan tersebut gagal bayar. Dana suku bunga mengambang dapat mencakup obligasi suku bunga mengambang, yaitu instrumen utang di mana bunga yang dibayarkan kepada investor disesuaikan dari waktu ke waktu. Tingkat pada obligasi suku bunga mengambang dapat didasarkan pada fed funds rate, yaitu tingkat yang ditetapkan oleh Federal Reserve Bank. Namun, imbal hasil obligasi suku bunga mengambang biasanya adalah fed funds rate ditambah spread tetap yang ditambahkan padanya. Ketika suku bunga naik, begitu pula imbal hasil dana obligasi suku bunga mengambang. ## Apa yang Ditunjukkan oleh Dana Suku Bunga Mengambang? Keuntungan terbesar dari dana suku bunga mengambang adalah tingkat sensitivitasnya yang lebih rendah terhadap perubahan suku bunga, dibandingkan dengan dana atau instrumen dengan tingkat pembayaran tetap atau tingkat kupon obligasi tetap. Dana suku bunga mengambang menarik bagi investor ketika suku bunga meningkat karena dana tersebut akan memberikan tingkat bunga atau pembayaran kupon yang lebih tinggi. Dana suku bunga mengambang merupakan investasi yang menarik untuk bagian pendapatan tetap atau konservatif dari portofolio mana pun. Dana suku bunga mengambang dapat memegang berbagai jenis utang suku bunga mengambang termasuk obligasi dan pinjaman. Dana ini dikelola dengan berbagai tujuan yang mirip dengan dana kredit lainnya. Strategi dapat menargetkan kualitas kredit dan durasi. Tingkat yang dibayarkan pada instrumen suku bunga mengambang yang dipegang dalam dana suku bunga mengambang disesuaikan dengan tingkat suku bunga yang ditentukan atau serangkaian parameter. Akibatnya, dana suku bunga mengambang kurang sensitif terhadap risiko durasi. Risiko durasi adalah risiko bahwa suku bunga akan naik saat investor memegang investasi pendapatan tetap dan karenanya kehilangan suku bunga yang lebih tinggi di pasar. Pendapatan yang dibayarkan dari investasi yang mendasari dana suku bunga mengambang dikelola oleh manajer portofolio dan dibayarkan kepada pemegang saham melalui distribusi reguler. Distribusi dapat mencakup pendapatan dan capital gains. Distribusi sering dibayarkan bulanan, tetapi juga dapat dibayarkan triwulanan, semesteran, atau tahunan. Selain sensitivitasnya yang lebih rendah terhadap perubahan suku bunga dan kemampuannya untuk mencerminkan suku bunga saat ini, dana suku bunga mengambang memungkinkan investor untuk mendiversifikasi investasi pendapatan tetap, karena instrumen berpendapatan tetap sering kali merupakan mayoritas kepemilikan obligasi bagi sebagian besar investor. Manfaat lain adalah dana suku bunga mengambang memungkinkan investor untuk memperoleh portofolio obligasi atau pinjaman yang terdiversifikasi dengan ambang investasi yang relatif rendah, daripada berinvestasi pada instrumen individu dengan jumlah dolar yang lebih besar. Dalam mengevaluasi dana suku bunga mengambang, investor harus memastikan bahwa sekuritas dalam dana tersebut memadai untuk toleransi risiko mereka. Dana suku bunga mengambang menawarkan berbagai tingkat risiko di seluruh spektrum kualitas kredit dengan imbal hasil tinggi, investasi kualitas kredit yang lebih rendah membawa risiko yang jauh lebih tinggi. Namun, bersama dengan risiko yang lebih tinggi, datanglah potensi imbal hasil yang lebih tinggi. ## Contoh Investasi Dana Suku Bunga Mengambang Dana suku bunga mengambang dapat mencakup jenis instrumen suku bunga mengambang apa pun. Mayoritas dana suku bunga mengambang biasanya berinvestasi pada obligasi atau pinjaman suku bunga mengambang. Di bawah ini adalah dua dana suku bunga mengambang yang populer. ### The iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) FLOT mencari hasil yang sesuai dengan kinerja harga dan imbal hasil dari Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index. Dengan kata lain, setiap note memiliki jatuh tempo kurang dari lima tahun, tetapi biasanya tingkat kuponnya adalah gabungan dari suku bunga LIBOR satu hingga tiga bulan ditambah spread yang ditambahkan padanya. LIBOR mewakili tingkat bunga di mana bank menawarkan untuk meminjamkan dana satu sama lain di pasar antarbank internasional untuk pinjaman jangka pendek. LIBOR adalah nilai rata-rata tingkat bunga, yang dihitung dari perkiraan yang diajukan oleh bank-bank terkemuka global setiap hari. FLOT memegang note suku bunga mengambang dengan peringkat investasi, yang mencakup kepemilikan atau note dari Goldman Sachs Group, Inc., Inter-American Development Bank, dan Morgan Stanley. Dana ini memiliki rasio biaya 0,20% dan imbal hasil 12 bulan sebesar 1,89% dengan aset kelolaan lebih dari $5,79 triliun per September 2020. ### The iShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB) The iShares Short-Term Corporate Bond ETF berinvestasi pada obligasi korporasi dengan peringkat investasi dan memiliki sisa jatuh tempo satu hingga tiga tahun. Dana ini memiliki rasio biaya 0,06% dan imbal hasil 12 bulan sebesar 2,62% dengan aset kelolaan $20,2 miliar. ## Perbedaan Antara Dana Pasar Uang dan Dana Suku Bunga Mengambang Dana pasar uang adalah jenis reksa dana yang hanya berinvestasi pada sekuritas kas dan setara kas yang sangat likuid dengan peringkat kredit tinggi. Juga disebut money market mutual fund, dana ini berinvestasi terutama pada sekuritas berbasis utang, yang memiliki jatuh tempo jangka pendek kurang dari 13 bulan dan menawarkan likuiditas tinggi dengan tingkat risiko yang sangat rendah. Dana pasar uang biasanya membayar tingkat yang lebih rendah dibandingkan dengan dana suku bunga mengambang. Namun, dana suku bunga mengambang membawa risiko lebih tinggi daripada rekan pasar uangnya. Dana pasar uang berinvestasi pada sekuritas berkualitas tinggi, sedangkan dana suku bunga mengambang dapat berinvestasi pada sekuritas di bawah peringkat investasi seperti pinjaman. ## Keterbatasan Penggunaan Dana Suku Bunga Mengambang Risiko kredit dari dana suku bunga mengambang bisa menjadi perhatian bagi investor yang mencari imbal hasil tetapi ragu-ragu untuk mengambil risiko tambahan untuk mencapai imbal hasil tersebut. Jika imbal hasil US Treasury rendah, dana suku bunga mengambang cenderung tampak lebih menarik daripada Treasury. Namun, Treasury menawarkan keamanan karena didukung oleh pemerintah AS. Dana suku bunga mengambang dapat memiliki kepemilikan yang mencakup obligasi korporasi yang mendekati status junk atau pinjaman yang memiliki risiko gagal bayar. Meskipun dana mengambang menawarkan imbal hasil dalam lingkungan suku bunga yang meningkat (karena berfluktuasi dengan kenaikan suku bunga), investor harus menimbang risiko berinvestasi di dana tersebut dan meneliti kepemilikan dana. Ada dana obligasi jangka pendek lainnya yang terutama berinvestasi pada Treasury, tetapi dana ini mungkin menawarkan tingkat tetap atau imbal hasil yang lebih rendah daripada dana suku bunga mengambang. Investor perlu menimbang risiko dan imbal hasil dari setiap investasi sebelum membuat keputusan. ## FAQ **Apa keuntungan utama dari dana suku bunga mengambang?** Keuntungan utama dana suku bunga mengambang adalah sensitivitasnya yang lebih rendah terhadap perubahan suku bunga dibandingkan dengan investasi berpendapatan tetap, dan kemampuannya untuk memberikan imbal hasil yang lebih tinggi ketika suku bunga naik. **Apakah dana suku bunga mengambang cocok untuk semua investor?** Dana suku bunga mengambang bisa menjadi pilihan yang baik untuk investor yang mencari pendapatan yang fleksibel, terutama dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. Namun, investor perlu mempertimbangkan risiko kredit yang terkait dengan beberapa kepemilikan dana ini. **Bagaimana dana suku bunga mengambang berbeda dari dana pasar uang?** Dana pasar uang berinvestasi pada sekuritas yang sangat likuid dan berkualitas tinggi dengan risiko rendah, sementara dana suku bunga mengambang dapat berinvestasi pada instrumen yang lebih berisiko seperti pinjaman korporasi, yang berpotensi memberikan imbal hasil lebih tinggi tetapi juga risiko lebih besar. **Apa itu risiko durasi dalam konteks dana suku bunga mengambang?** Risiko durasi adalah risiko bahwa suku bunga akan naik saat investor memegang investasi pendapatan tetap, sehingga kehilangan kesempatan untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Dana suku bunga mengambang kurang sensitif terhadap risiko ini.