# Formulir SEC 144: Panduan Penjualan Sekuritas *English: SEC Form 144 Explained: Definition, Filing Rules, and Examples* > Pelajari apa itu Formulir SEC 144, aturan pengajuan, dan kapan diperlukan untuk penjualan sekuritas restricted, unregistered, atau control. **Definisi:** Formulir SEC 144 adalah pemberitahuan yang diajukan kepada SEC mengenai rencana penjualan sekuritas yang melebihi ambang batas tertentu. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/f/form144 --- ## Apa Itu Formulir SEC 144: Pemberitahuan Rencana Penjualan Sekuritas? Formulir 144 adalah pemberitahuan untuk rencana penjualan saham yang diajukan ke U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Ini wajib diajukan saat menjual saham jika penjualan melebihi 5.000 saham atau $50.000 dalam periode tiga bulan, dan harus diajukan secara elektronik atau cetak oleh pejabat eksekutif, direktur, atau afiliasi. Siapa pun yang menjual sekuritas (restricted, unregistered, atau control) di Amerika Serikat harus mengikuti Rule 144 dari Securities Act of 1933, yang dibuat untuk melindungi investor setelah krisis pasar saham tahun 1929. Pengaju Formulir 144 harus menunjukkan niat tulus mereka untuk melaksanakan penjualan dalam waktu yang wajar, memastikan kepatuhan terhadap persyaratan hukum terkait. ### Poin Penting ## Panduan Persyaratan Pengajuan Formulir SEC 144 Siapa pun yang menjual sekuritas restricted, unregistered, atau control di Amerika Serikat harus mengikuti Rule 144 dari Securities Act of 1933, yang dibuat untuk melindungi investor setelah krisis pasar saham tahun 1929. Menjual jenis sekuritas ini seringkali rumit, jadi Rule 144 membantu membuat prosesnya sedikit lebih mudah. Berdasarkan aturan ini, penjual dapat dibebaskan dari pendaftaran penjualan sekuritas selama mereka memenuhi beberapa kondisi, yang disebutkan di bawah ini. Penjual bisa siapa saja, termasuk penerbit sekuritas, broker-dealer, atau bahkan underwriter. Karena penjualan berdasarkan Formulir 144 terkait erat dengan kepentingan perusahaan, pengaju harus mendaftarkan sekuritas berdasarkan Section 5 dari Securities Act. Rule 144 mengizinkan penjualan kembali jika kondisi terpenuhi, tetapi agen transfer harus menghapus legenda sekuritas sebelum penjualan. Tetap saja, semua pihak harus mendapatkan agen transfer untuk menghapus legenda sekuritas sebelum penjualan. Formulir SEC 144 diperlukan saat menjual saham jika penjualan melebihi 5.000 saham atau $50.000 dalam periode tiga bulan. Entitas yang mengajukan Formulir 144 harus memiliki niat bona fide untuk menjual sekuritas yang disebutkan dalam formulir dalam waktu yang wajar setelah pengajuan Formulir tersebut. Meskipun SEC tidak mewajibkan formulir dikirim secara elektronik ke database EDGAR SEC, beberapa pengaju memilih untuk melakukannya. Yang lain mungkin memilih untuk melakukannya dalam bentuk cetak. ### Penting Anda dapat mengajukan Formulir SEC 144 baik dalam bentuk cetak maupun elektronik. Formulir 144 mungkin juga memerlukan alamat fisik, nomor IRS, detail pembayaran, dan catatan penjualan serupa baru-baru ini. ## Kondisi Penting untuk Menjual Sekuritas Berdasarkan Rule 144 Untuk menjual sekuritas berdasarkan Rule 144, kondisi tertentu harus dipenuhi: ### Perjanjian Lock-Up dalam IPO Untuk menstabilkan harga saham pada awalnya, underwriter meminta eksekutif dan investor menandatangani perjanjian lock-up selama penawaran umum perdana (IPO). Perjanjian lock-up adalah kontrak yang mencegah orang dalam menjual saham mereka untuk jangka waktu tertentu. Periode lock-up biasanya berlangsung 180 hari tetapi terkadang bisa selama 120 hari atau hingga 365 hari. ### Formulir SEC Penting Terkait Penjualan Saham Formulir pengajuan SEC penting, selain Formulir 144, meliputi: Perlu diingat, ini bukan daftar lengkap formulir terkait. Daftar lengkap, beserta deskripsi dan formulir yang dapat diunduh, dapat ditemukan di situs web SEC. ## Contoh Nyata Formulir SEC 144 dalam Penjualan Saham Contoh Formulir 144 dapat ditemukan dengan mencari perusahaan di EDGAR. Pada 26 April 2018, Lee Kirk, seorang direktur Guaranty Bancshares, mengajukan penjualan 20.891 saham perusahaan dengan nilai pasar agregat $686.896,08 di Nasdaq. Perkiraan tanggal penjualan ditetapkan untuk periode antara 7 April 2018, dan 12 Juni 2018. ## Kesimpulan Formulir 144 diajukan ke SEC untuk rencana penjualan sekuritas milik orang dalam ketika penjualan yang direncanakan akan melebihi 5.000 saham atau $50.000 dalam periode tiga bulan. Pejabat eksekutif, direktur, dan afiliasi harus mematuhi periode kepemilikan dan kewajiban pengungkapan publik, memastikan transparansi dan kepatuhan terhadap peraturan. Pengajuan elektronik Formulir 144 melalui sistem EDGAR SEC bersifat opsional, tetapi ini adalah metode pengiriman yang umum untuk memastikan pemrosesan yang tepat waktu dan efisien. Formulir SEC terkait lainnya yang perlu diperhatikan untuk kepatuhan peraturan dan pengambilan keputusan yang terinformasi meliputi laporan S-1 dan S-1/A, 10-K dan 10-Q, Formulir 4, Formulir 12b-25, dan Formulir 15. ## FAQ **Kapan Formulir SEC 144 wajib diajukan?** Formulir SEC 144 wajib diajukan jika penjualan saham melebihi 5.000 saham atau bernilai lebih dari $50.000 dalam periode tiga bulan. **Siapa saja yang harus mengajukan Formulir SEC 144?** Pejabat eksekutif, direktur, atau afiliasi perusahaan yang menjual sekuritas restricted, unregistered, atau control. **Apa tujuan utama Rule 144?** Rule 144 dibuat untuk melindungi investor dan memfasilitasi penjualan sekuritas restricted, unregistered, atau control dengan menetapkan kondisi tertentu yang membebaskan penjual dari pendaftaran. **Apakah pengajuan Formulir SEC 144 harus dilakukan secara elektronik?** Tidak, pengajuan Formulir SEC 144 dapat dilakukan baik secara cetak maupun elektronik melalui sistem EDGAR SEC, meskipun pengajuan elektronik lebih umum. **Apa itu perjanjian lock-up dalam konteks IPO?** Perjanjian lock-up adalah kontrak yang mencegah orang dalam perusahaan menjual saham mereka untuk jangka waktu tertentu setelah IPO, biasanya 180 hari, untuk menstabilkan harga saham.