# HIBOR: Suku Bunga Antarbank Hong Kong *English: Understanding HIBOR: Hong Kong's Interbank Rate Explained* > Pahami HIBOR, suku bunga acuan pinjaman antarbank di Hong Kong, fungsinya, dan tantangannya. **Definisi:** HIBOR adalah suku bunga acuan pinjaman antarbank di Hong Kong yang ditetapkan setiap hari berdasarkan kutipan dari 20 bank. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/h/hibor --- ## Memahami HIBOR: Suku Bunga Antarbank Hong Kong Dijelaskan ### Poin Penting ## Apa Itu Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR)? The Hong Kong Interbank Offered Rate, yang dikenal dengan singkatan HIBOR, adalah suku bunga acuan untuk pinjaman antarbank di pasar Hong Kong, dinyatakan dalam Dolar Hong Kong. HIBOR memfasilitasi tidak hanya pinjaman antarbank tetapi juga instrumen utang di pasar Asia, berfungsi sebagai suku bunga acuan di sana juga. Ini adalah suku bunga referensi bagi pemberi pinjaman dan peminjam yang berpartisipasi secara langsung atau tidak langsung dalam ekonomi Asia. HIBOR ditetapkan setiap hari berdasarkan kutipan dari 20 bank. Ini membantu menetapkan suku bunga untuk obligasi pemerintah dan korporasi, hipotek dan pinjaman lainnya, serta derivatif seperti swap mata uang dan suku bunga, di antara banyak produk keuangan lainnya di Asia. HIBOR telah menghadapi kritik terkait kekhawatiran likuiditas dan volatilitas, serta kemungkinan manipulasi. Per Desember 2020, ada rencana untuk beralih dari HIBOR ke Hong Kong Overnight Index Average (HONIA). ## Bagaimana HIBOR Berfungsi dalam Sistem Perbankan Hong Kong Industri perbankan menggunakan pasar antarbank untuk mentransfer dana dan mata uang, serta untuk mengelola likuiditas. Jika bank di Hong Kong mendekati titik di mana penarikan hampir menguras cadangan kas jangka pendek, bank tersebut akan masuk ke pasar antarbank Hong Kong dan meminjam uang dengan Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR). Jangka waktu pinjaman bervariasi dari semalam hingga satu tahun. Versi Inggris, London Interbank Offered Rate (LIBOR), serupa dengan HIBOR sebelum dihentikan pada tahun 2024. Setiap hari pukul 11 pagi waktu setempat, suku bunga ditetapkan berdasarkan kutipan dari 20 bank yang dipilih oleh Hong Kong Association of Banks (HKAB). HKAB bertindak mirip dengan bank sentral untuk Hong Kong. Tiga nilai tertinggi dan tiga nilai terendah dibuang, dan 14 sisanya digunakan untuk perhitungan. HIBOR terutama berfungsi sebagai suku bunga acuan untuk instrumen utang di pasar Asia. Ini mendukung obligasi, hipotek, dan derivatif seperti swap mata uang dan suku bunga, di antara produk keuangan lainnya. Misalnya, swap suku bunga yang melibatkan dua pihak lawan dengan peringkat kredit yang baik, yang keduanya memiliki obligasi yang diterbitkan dalam Dolar Hong Kong, kemungkinan akan dikutip dalam HIBOR ditambah persentase tertentu. Misalnya, floating-rate note (FRN) dalam Dolar Hong Kong membayar bunga berdasarkan HIBOR ditambah 35 basis poin (0,35%) setiap tahun. Dalam kasus ini, suku bunga HIBOR yang digunakan adalah HIBOR satu tahun ditambah spread 35 basis poin. Setiap tahun, suku bunga kupon diatur ulang agar sesuai dengan HIBOR satu tahun Dolar Hong Kong saat ini, ditambah spread yang telah ditentukan. Jika, misalnya, HIBOR satu tahun adalah 4% di awal tahun, obligasi akan mengembalikan 4,35% dari nilai nominalnya di akhir tahun. Spread berubah berdasarkan kelayakan kredit institusi yang menerbitkan utang. ## Kritik dan Tantangan yang Dihadapi HIBOR Sejak krisis mata uang Asia 1997, kekhawatiran volatilitas dan likuiditas telah menimbulkan pertanyaan tentang nilai HIBOR sebagai acuan. Bahkan LIBOR, yang merupakan acuan global, mendapat sorotan, terutama sejak skandal manipulasi LIBOR tahun 2012. LIBOR dihentikan sepenuhnya pada tahun 2024, digantikan oleh acuan seperti Sterling Overnight Index Average (SONIA). SONIA didasarkan pada penawaran dan permintaan aktual dari bank-bank yang berkontribusi dan bukan pada tingkat indikatif. Tingkat terakhir ini dapat dimanipulasi jika bank yang berkontribusi ingin menyembunyikan atau meningkatkan posisi modalnya. Memang, pada tahun 2013, pasar HIBOR memiliki skandalnya sendiri ketika kota tersebut memperluas penyelidikannya terhadap kemungkinan manipulasi suku bunga utama ini. Mekanisme penetapan HIBOR akhirnya dinyatakan sehat, tetapi dengan masalah serupa yang muncul di pasar antarbank lain, tren menuju pencarian pengganti terus berlanjut. Dorongan penggantian berpusat pada LIBOR karena merupakan standar yang diakui secara global. Federal Reserve AS memperkenalkan secured overnight financing rate (SOFR), bekerja sama dengan Office of Financial Research Departemen Keuangan AS. ## Intinya The Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR) adalah suku bunga acuan utama di pasar keuangan Asia, khususnya di Hong Kong. HIBOR serupa dengan London Interbank Offered Rate (LIBOR) sebelumnya sebagai dua acuan untuk pinjaman antarbank, sebelum LIBOR berhenti ada pada tahun 2024. Perbedaan utama mereka adalah lokasi geografis, mata uang, dan biaya pinjaman spesifik. HIBOR penting untuk fungsi berbagai produk keuangan, seperti obligasi korporasi dan pemerintah, hipotek dan pinjaman lainnya, serta derivatif seperti swap mata uang dan suku bunga. Kritik seputar HIBOR mencakup kekhawatiran likuiditas dan volatilitas serta kemungkinan manipulasi. Skandal masa lalu dan masalah integritas acuan telah meningkatkan kebutuhan akan penggantian HIBOR. Penghentian LIBOR menandakan transisi global yang berkelanjutan dari acuan seperti HIBOR, dengan suku bunga alternatif seperti Hong Kong Overnight Index Average (HONIA), Sterling Overnight Index Average (SONIA), dan secured overnight financing rate (SOFR) AS yang meningkat. Meskipun reformasi telah mengurangi ketergantungan global pada suku bunga yang ditawarkan antarbank, HIBOR tetap ada bersama HONIA, SONIA, dan SOFR untuk saat ini. ## FAQ **Apa itu HIBOR?** HIBOR adalah Hong Kong Interbank Offered Rate, suku bunga acuan untuk pinjaman antarbank di Hong Kong. **Bagaimana HIBOR ditetapkan?** HIBOR ditetapkan setiap hari berdasarkan kutipan dari 20 bank yang dipilih oleh Hong Kong Association of Banks (HKAB), dengan tiga nilai tertinggi dan terendah dibuang sebelum perhitungan. **Produk keuangan apa saja yang menggunakan HIBOR sebagai acuan?** HIBOR digunakan sebagai acuan untuk obligasi pemerintah dan korporasi, hipotek, pinjaman lainnya, serta derivatif seperti swap mata uang dan suku bunga. **Apa saja kritik terhadap HIBOR?** Kritik terhadap HIBOR meliputi kekhawatiran mengenai likuiditas, volatilitas, dan potensi manipulasi. **Apakah HIBOR akan diganti?** Ada rencana untuk beralih dari HIBOR ke Hong Kong Overnight Index Average (HONIA), sejalan dengan tren global untuk mengganti suku bunga acuan antarbank.