# Umpan Data Berkecepatan Tinggi: Definisi dan Cara Kerja *English: High-Speed Data Feed: What It is, How It Works* > Pelajari apa itu umpan data berkecepatan tinggi, cara kerjanya dalam HFT, dan dampaknya pada pasar keuangan. **Definisi:** Umpan data berkecepatan tinggi adalah sistem transmisi data finansial yang sangat cepat dan minim penundaan, krusial untuk perdagangan frekuensi tinggi (HFT). **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/h/high_speed_data_feed --- ## Apa Itu Umpan Data Berkecepatan Tinggi? Umpan data berkecepatan tinggi mentransmisikan data seperti kutipan harga dan imbal hasil tanpa penundaan dan digunakan dalam perdagangan frekuensi tinggi (HFT) untuk analisis data real-time. Umpan data ini dapat ditransmisikan melalui kabel serat optik, siaran frekuensi gelombang mikro, atau melalui co-location di situs server bursa. Karena profitabilitas HFT bergantung pada latensi rendah, perusahaan-perusahaan finansial ini dan lainnya telah menginvestasikan miliaran dolar secara kolektif dalam membangun umpan data berkecepatan tinggi yang ditingkatkan. ### Poin Penting ## Bagaimana Umpan Data Berkecepatan Tinggi Bekerja Umpan data berkecepatan tinggi menyediakan data yang lebih cepat dan andal bagi para pedagang algoritmik terkomputerisasi. Karena HFT didorong oleh akses data yang lebih cepat, telah terjadi perlombaan senjata teknologi, seiring umpan data dan transaksi mendekati kecepatan cahaya. HFT menciptakan monopoli alami dalam data pasar, yang menurut para kritikus telah memberikan keuntungan yang tidak adil bagi para pedagang frekuensi tinggi dibandingkan investor institusional dan ritel. Para pendukung mengklaim HFT memiliki peran yang bermanfaat di pasar, memperdalam likuiditas pasar dan menetapkan harga sekuritas secara lebih efisien daripada perantara lain, serta menurunkan biaya perdagangan bagi semua orang dengan memperketat spread. Untuk menjaga pasar yang adil dan teratur, New York Stock Exchange (NYSE) memperkenalkan designated market makers pada tahun 2008 untuk memfasilitasi penemuan harga dan menyediakan likuiditas bagi investor institusional dan ritel—sebagian besar secara elektronik melalui HFT. Industri HFT telah menggunakan banyak praktik perdagangan predator yang kontroversial—seperti yang diuraikan dalam panduan kami tentang terminologi HFT—seperti front running, di mana pedagang mendeteksi pesanan yang masuk dan melompat di depannya sebelum pesanan tersebut dapat dieksekusi. Investor mengatakan bahwa karena ada begitu banyak HFT di pasar, hal itu mengurangi imbal hasil jangka panjang karena mereka mengambil sebagian dari keuntungan. Para pedagang di bank dan institusi mulai melihat dampak HFT pada pesanan besar mereka di tahun 2000-an. Para pedagang mulai memperhatikan bagaimana arus pesanan mereka tampaknya dimanfaatkan karena saham melonjak lebih tinggi segera setelah seorang pedagang mulai membeli saham tersebut. Hal ini menyebabkan investor institusional harus mengejar saham tersebut agar pesanan mereka terpenuhi. Perusahaan HFT akan melihat permintaan arus pesanan dan membeli saham di depannya, dengan tujuan menjual kembali saham tersebut kepada investor dengan harga lebih tinggi. Bertahun-tahun kemudian barulah banyak investor mengetahui apa sebenarnya yang terjadi, sehingga mereka harus belajar berurusan dengan HFT di tahun-tahun berikutnya. ### Fakta Cepat Umpan data B-PIPE Bloomberg, Thomson Reuters’ Matching Binary Multicast Feed, dan Ultra dari EBS Brokertec adalah contoh umpan berkecepatan tinggi, yang menyediakan data pasar kepada investor dan vendor dengan latensi sangat rendah—waktu yang berlalu dari saat sinyal dikirim hingga penerimaannya. ## Pertimbangan Khusus Pasar saham kini terdiri dari jaringan luas sistem perdagangan otomatis yang saling terhubung dan terfragmentasi. HFT, yang ditandai dengan kecepatan tinggi, periode penahanan ultra-singkat, dan rasio pesanan-ke-perdagangan yang tinggi, mencakup 50% pangsa volume perdagangan ekuitas AS, yang signifikan tetapi lebih rendah dari pangsa lebih dari 60% yang tercatat pada tahun 2009. Volume yang lebih kecil, volatilitas pasar yang rendah, dan meningkatnya biaya regulasi telah menekan margin HFT dan menyebabkan konsolidasi di industri ini. Untuk mengatasi masalah persaingan bursa, regulator telah memperkenalkan speed bumps yang mengacak waktu masuk dan memperkenalkan penundaan pemrosesan pesanan secara acak. Setelah bursa IEX baru memperkenalkan sistem perdagangan alternatifnya, yang memperlambat pesanan sebesar 350 mikrodetik untuk menetralkan keuntungan pedagang frekuensi tinggi, New York Stock Exchange mengikuti jejaknya pada tahun 2017 di bursa untuk perusahaan kecil dan menengah. ## FAQ **Apa fungsi utama dari umpan data berkecepatan tinggi?** Fungsi utamanya adalah mentransmisikan data finansial seperti kutipan harga dan imbal hasil secara real-time dengan penundaan minimal, yang sangat penting untuk perdagangan frekuensi tinggi (HFT). **Bagaimana cara kerja umpan data berkecepatan tinggi?** Umpan ini menggunakan teknologi seperti kabel serat optik, siaran gelombang mikro, atau co-location di server bursa untuk memastikan data sampai secepat mungkin, mendekati kecepatan cahaya. **Apa keuntungan umpan data berkecepatan tinggi bagi HFT?** Keuntungan utamanya adalah memberikan akses data yang lebih cepat dan andal kepada pedagang algoritmik, memungkinkan mereka bereaksi lebih cepat terhadap pergerakan pasar dan mengeksekusi perdagangan dalam hitungan milidetik atau mikrodetik. **Apakah ada kritik terhadap penggunaan umpan data berkecepatan tinggi dalam HFT?** Ya, para kritikus berpendapat bahwa HFT yang didukung oleh umpan data berkecepatan tinggi memberikan keuntungan yang tidak adil bagi pedagang frekuensi tinggi dibandingkan investor institusional dan ritel. **Apa contoh umpan data berkecepatan tinggi yang terkenal?** Contohnya termasuk Bloomberg's B-PIPE, Thomson Reuters’ Matching Binary Multicast Feed, dan EBS Brokertec’s Ultra.