# Analisis Horizontal: Membandingkan Kinerja Keuangan dari Waktu ke Waktu *English: Horizontal Analysis: What It Is vs. Vertical Analysis* > Pelajari analisis horizontal untuk membandingkan data keuangan historis, mengidentifikasi tren, dan membuat proyeksi kinerja perusahaan. **Definisi:** Analisis horizontal adalah teknik analisis laporan keuangan yang membandingkan data historis, seperti rasio atau item baris, selama beberapa periode akuntansi untuk mengidentifikasi tren dan pola. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/h/horizontalanalysis --- ## Apa Itu Analisis Horizontal? Analisis horizontal digunakan dalam analisis laporan keuangan untuk membandingkan data historis, seperti rasio atau item baris, selama beberapa periode akuntansi. Analisis horizontal dapat menggunakan perbandingan absolut atau perbandingan persentase, di mana angka-angka di setiap periode berikutnya dinyatakan sebagai persentase dari jumlah pada tahun dasar, dengan jumlah dasar tercantum sebagai 100%. Ini juga dikenal sebagai analisis tahun dasar. ### Poin Penting Investopedia / Theresa Chiechi ## Cara Kerja Analisis Horizontal Analisis horizontal memungkinkan investor dan analis untuk melihat apa yang mendorong kinerja keuangan perusahaan selama beberapa tahun dan untuk mengidentifikasi tren serta pola pertumbuhan. Jenis analisis ini memungkinkan analis untuk menilai perubahan relatif dalam berbagai item baris dari waktu ke waktu dan memproyeksikannya ke masa depan. Analisis laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas dari waktu ke waktu memberikan gambaran lengkap tentang hasil operasional dan mengungkapkan apa yang mendorong kinerja perusahaan serta apakah perusahaan beroperasi secara efisien dan menguntungkan. Analisis ukuran kritis kinerja bisnis, seperti margin laba, perputaran persediaan, dan imbal hasil ekuitas, dapat mendeteksi masalah dan kekuatan yang muncul. Misalnya, laba per saham (EPS) mungkin meningkat karena biaya pokok penjualan (COGS) menurun atau karena penjualan terus meningkat. Rasio cakupan, seperti rasio arus kas terhadap utang dan rasio cakupan bunga, dapat mengungkapkan seberapa baik perusahaan dapat melayani utangnya melalui likuiditas yang cukup dan apakah kemampuan tersebut meningkat atau menurun. Analisis horizontal juga memudahkan perbandingan tingkat pertumbuhan dan profitabilitas di antara beberapa perusahaan dalam industri yang sama. Prinsip akuntansi yang diterima umum (GAAP) didasarkan pada konsistensi dan keterbandingan laporan keuangan. Penggunaan prinsip akuntansi yang konsisten seperti GAAP memastikan konsistensi dan kemampuan untuk meninjau laporan keuangan perusahaan secara akurat dari waktu ke waktu. Keterbandingan adalah kemampuan untuk meninjau keuangan dua atau lebih perusahaan yang berbeda sebagai latihan benchmarking. ## Cara Melakukan Analisis Horizontal Analisis horizontal dilakukan dengan mengikuti tiga langkah utama. ### Langkah 1: Kumpulkan Informasi Keuangan Untuk melakukan analisis horizontal, Anda harus terlebih dahulu mengumpulkan informasi keuangan dari satu entitas di berbagai periode waktu. Kebanyakan analisis horizontal melibatkan penarikan laporan keuangan triwulanan atau tahunan, meskipun saldo akun tertentu dapat ditarik jika Anda mencari jenis analisis tertentu. Perhatikan bahwa jarak antar setiap laporan keuangan konsisten. Anda dapat memilih interval apa pun (bulan-ke-bulan, tahun-ke-tahun, dll.), tetapi setiap laporan keuangan iteratif harus berjarak sama dalam hal kapan diterbitkan dibandingkan dengan informasi keuangan lainnya. ### Langkah 2: Tentukan Metode Perbandingan Dengan informasi keuangan di tangan, saatnya memutuskan cara menganalisis informasi tersebut. Ada beberapa metode perbandingan utama. Pertama, perbandingan arah hanya melihat hasil dari satu periode dan membandingkannya dengan periode lain. Misalnya, pendapatan total perusahaan kuartal lalu mungkin $75 juta, sementara pendapatan total perusahaan kuartal ini mungkin $85 juta. Jenis perbandingan ini paling sering digunakan untuk mengidentifikasi perbedaan tingkat tinggi yang mudah dikenali. Kedua, analisis varians menentukan tidak hanya jumlah dolar tetapi juga arah perubahan untuk akun buku besar umum tertentu. Berbeda dengan hanya mengidentifikasi perbedaan antara dua angka, analisis varians berusaha untuk menentukan kesehatan keuangan perusahaan dengan mengidentifikasi perubahan arah, frekuensi arah, atau bagaimana setiap hasil keuangan dibandingkan dengan target internal (yaitu, anggaran). Terakhir, analisis horizontal dapat mencakup perhitungan perubahan persentase dari satu periode ke periode berikutnya. Seiring pertumbuhan perusahaan, seringkali menjadi lebih sulit untuk mempertahankan tingkat pertumbuhan yang sama, bahkan jika perusahaan tumbuh dalam ukuran dolar murni. Metode persentase ini paling berguna ketika mengidentifikasi perubahan dalam jangka waktu yang lebih lama di mana mungkin ada penyimpangan yang signifikan dari periode dasar ke periode saat ini. ### Langkah 3: Identifikasi Tren dan Pola Dengan berbagai informasi yang dihitung kini tertanam dalam laporan keuangan, saatnya untuk menganalisis hasilnya. Identifikasi tren dan pola didorong oleh pertanyaan spesifik yang terarah. Misalnya, manajemen puncak mungkin bertanya "seberapa baik setiap wilayah geografis mengelola COGS selama empat kuartal terakhir?". Jenis pertanyaan ini mengarahkan diri untuk memilih metode analisis horizontal tertentu dan tren atau pola spesifik yang dicari. ## Analisis Horizontal vs. Analisis Vertikal Perbedaan utama antara analisis vertikal dan analisis horizontal adalah bahwa analisis vertikal berfokus pada hubungan antara angka-angka dalam satu periode pelaporan, atau satu titik waktu. Analisis vertikal juga dikenal sebagai analisis laporan keuangan ukuran umum. Misalnya, analisis vertikal laporan laba rugi menghasilkan setiap jumlah laporan laba rugi dinyatakan sebagai persentase dari penjualan bersih. Jika penjualan bersih perusahaan adalah $2 juta, mereka akan disajikan sebagai 100% ($2 juta dibagi $2 juta). Jika jumlah biaya pokok penjualan adalah $1 juta, itu akan disajikan sebagai 50% ($1 juta dibagi penjualan sebesar $2 juta). Di sisi lain, analisis horizontal melihat jumlah dari laporan keuangan selama cakrawala bertahun-tahun. Analisis horizontal juga disebut analisis tren. Asumsikan bahwa tahun dasar untuk analisis adalah tiga tahun sebelumnya. Semua jumlah pada neraca dan laporan laba rugi untuk analisis akan dinyatakan sebagai persentase dari jumlah tahun dasar. Jumlah dari tiga tahun sebelumnya disajikan sebagai 100% atau hanya 100. Jumlah dari tahun-tahun terbaru akan dibagi dengan jumlah tahun dasar. Misalnya, jika jumlah tahun terbaru tiga kali lebih besar dari tahun dasar, tahun terbaru akan disajikan sebagai 300. Jenis analisis ini mengungkapkan tren dalam item baris seperti biaya pokok penjualan. Digunakan untuk melihat perubahan saldo akun baris demi baris untuk periode akuntansi tertentu Membandingkan temuan periode akuntansi sebelumnya dengan serangkaian temuan yang lebih baru Sering digunakan oleh manajemen untuk mendorong pengambilan keputusan strategis. Digunakan untuk mengukur konsentrasi perusahaan atau hubungan antara akun tertentu Menyatakan kembali saldo akun menjadi persentase proporsional. Sering digunakan oleh investor atau kreditur untuk mengevaluasi profil risiko dan keuangan perusahaan. ## Kritik terhadap Analisis Horizontal Bergantung pada periode akuntansi yang dipilih analis sebagai awal dan berapa banyak periode akuntansi yang dipilih, periode saat ini dapat dibuat tampak sangat baik atau buruk. Misalnya, laba periode saat ini mungkin tampak sangat baik jika hanya dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, tetapi sebenarnya cukup buruk jika dibandingkan dengan hasil untuk kuartal yang sama di tahun sebelumnya. ### Penting Meskipun perubahan kebijakan akuntansi atau terjadinya peristiwa satu kali dapat memengaruhi analisis horizontal, situasi ini juga harus diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan, sesuai dengan prinsip konsistensi. Masalah umum dengan analisis horizontal adalah bahwa agregasi informasi dalam laporan keuangan mungkin telah berubah dari waktu ke waktu, sehingga pendapatan, biaya, aset, atau liabilitas dapat bergeser antar akun yang berbeda dan, oleh karena itu, tampak menyebabkan varians ketika membandingkan saldo akun dari satu periode ke periode berikutnya. Memang, terkadang perusahaan mengubah cara mereka memecah segmen bisnis mereka untuk membuat analisis horizontal tren pertumbuhan dan profitabilitas lebih sulit dideteksi. Analisis yang akurat dapat dipengaruhi oleh peristiwa satu kali dan biaya akuntansi. ## Contoh Analisis Horizontal Analisis horizontal biasanya menunjukkan perubahan dari periode dasar dalam dolar dan persentase. Misalnya, pernyataan yang mengatakan pendapatan telah meningkat sebesar 10% pada kuartal terakhir didasarkan pada analisis horizontal. Perubahan persentase dihitung dengan terlebih dahulu membagi perubahan dolar antara tahun perbandingan dan tahun dasar dengan nilai item baris di tahun dasar, kemudian mengalikan hasil bagi dengan 100. Misalnya, asumsikan seorang investor ingin berinvestasi di perusahaan XYZ. Investor mungkin ingin menentukan bagaimana perusahaan tumbuh selama setahun terakhir. Asumsikan bahwa di tahun dasar perusahaan XYZ, perusahaan melaporkan laba bersih sebesar $10 juta dan laba ditahan sebesar $50 juta. Di tahun berjalan, perusahaan XYZ melaporkan laba bersih sebesar $20 juta dan laba ditahan sebesar $52 juta. Akibatnya, ada peningkatan sebesar $10 juta dalam laba bersihnya dan $2 juta dalam laba ditahannya dari tahun ke tahun. Oleh karena itu, laba bersih perusahaan ABC tumbuh sebesar 100% (($20 juta - $10 juta) / $10 juta * 100) dari tahun ke tahun, sementara laba ditahannya hanya tumbuh sebesar 4% (($52 juta - $50 juta) / $50 juta * 100). ## Apa Manfaat Analisis Horizontal? Analisis horizontal berharga karena analis menilai kinerja masa lalu bersama dengan posisi keuangan atau pertumbuhan perusahaan saat ini. Tren muncul, dan ini dapat digunakan untuk memproyeksikan kinerja masa depan. Analisis horizontal juga dapat digunakan untuk benchmarking perusahaan dengan pesaing di industri yang sama. ## Bagaimana Investor Dapat Menggunakan Analisis Horizontal? Investor dapat menggunakan analisis horizontal untuk menentukan tren dalam posisi dan kinerja keuangan perusahaan dari waktu ke waktu untuk memutuskan apakah mereka ingin berinvestasi di perusahaan tersebut. Namun, investor harus menggabungkan analisis horizontal dengan analisis vertikal dan teknik lainnya untuk mendapatkan gambaran yang akurat tentang kesehatan dan lintasan keuangan perusahaan. ## Apa Perbedaan Antara Analisis Horizontal dan Analisis Vertikal? Perbedaan utama antara analisis vertikal dan analisis horizontal adalah bahwa analisis vertikal berfokus pada hubungan antara angka-angka dalam satu periode pelaporan, atau satu titik waktu. Analisis horizontal melihat item baris, rasio, atau faktor tertentu selama beberapa periode untuk menentukan sejauh mana perubahan dan trennya. ## Kapan Analisis Horizontal Dapat Digunakan? Analisis horizontal paling berguna ketika sebuah entitas telah didirikan, memiliki kemampuan pencatatan yang kuat, dan memiliki informasi historis yang dapat dilacak yang dapat digali untuk informasi lebih lanjut sesuai kebutuhan. Jenis analisis ini lebih relevan untuk menganalisis nilai saat menjual atau mengakuisisi bisnis. ## Kesimpulan Analisis horizontal adalah teknik analisis keuangan yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja perusahaan dari waktu ke waktu. Dengan membandingkan hasil keuangan periode sebelumnya dengan hasil keuangan yang lebih baru, perusahaan lebih mampu mengidentifikasi arah perubahan dalam saldo akun dan besarnya perubahan tersebut. ## FAQ **Apa tujuan utama dari analisis horizontal?** Tujuan utama analisis horizontal adalah untuk membandingkan data keuangan historis dari waktu ke waktu guna mengidentifikasi tren, pola pertumbuhan, dan perubahan dalam kinerja keuangan perusahaan. **Bagaimana cara menghitung perubahan persentase dalam analisis horizontal?** Perubahan persentase dihitung dengan membagi perubahan dolar antara tahun perbandingan dan tahun dasar dengan nilai item baris di tahun dasar, lalu mengalikan hasilnya dengan 100. **Apa perbedaan mendasar antara analisis horizontal dan analisis vertikal?** Analisis horizontal membandingkan data dari waktu ke waktu (antar periode), sementara analisis vertikal menganalisis hubungan antar item dalam satu periode pelaporan. **Apa saja potensi kelemahan dari analisis horizontal?** Kelemahan analisis horizontal meliputi potensi penyajian yang menyesatkan jika periode awal yang dipilih sangat berbeda, perubahan agregasi informasi dalam laporan keuangan, dan perubahan cara perusahaan memecah segmen bisnisnya.