# Imbal Hasil yang Disesuaikan Inflasi: Definisi dan Perhitungan *English: Inflation-Adjusted Return: Definition, Calculation, and Examples* > Pelajari cara menghitung imbal hasil investasi yang disesuaikan inflasi untuk melihat potensi keuntungan riil Anda. **Definisi:** Imbal hasil yang disesuaikan inflasi adalah ukuran kinerja investasi yang memperhitungkan efek inflasi untuk mengungkapkan potensi keuntungan riil. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/i/inflation_adjusted_return --- ## Apa Itu Imbal Hasil yang Disesuaikan Inflasi? Imbal hasil yang disesuaikan inflasi mengukur kinerja investasi dengan memperhitungkan efek inflasi, mengungkapkan potensi keuntungan riil. Ini memberikan gambaran realistis tentang keuntungan atau kerugian, tidak terpengaruh oleh faktor ekonomi eksternal, yang penting untuk membandingkan investasi domestik dan internasional. Menyesuaikan untuk inflasi membantu investor memahami potensi keuntungan riil suatu investasi tanpa pengaruh ekonomi luar. Imbal hasil yang disesuaikan inflasi juga dikenal sebagai imbal hasil riil atau imbal hasil yang disyaratkan yang disesuaikan dengan inflasi. ### Poin Penting ## Mengapa Imbal Hasil yang Disesuaikan Inflasi Penting Imbal hasil yang disesuaikan inflasi berguna untuk membandingkan investasi, terutama antar negara. Ini karena imbal hasil mencerminkan tingkat inflasi masing-masing negara. Dalam skenario ini, tanpa penyesuaian inflasi lintas batas internasional, seorang investor mungkin mendapatkan hasil yang sangat berbeda saat menganalisis kinerja investasi. Imbal hasil yang disesuaikan inflasi berfungsi sebagai ukuran realistis dari imbal hasil investasi jika dibandingkan dengan investasi lain. Misalnya, asumsikan investasi obligasi dilaporkan menghasilkan 2% pada tahun sebelumnya. Ini tampak seperti keuntungan. Namun, jika inflasi tahun lalu adalah 2,5%, pada dasarnya ini berarti investasi tersebut tidak mengimbangi inflasi, dan secara efektif kehilangan 0,5%. Asumsikan juga saham yang menghasilkan 12% tahun lalu ketika inflasi berjalan pada 3%. Perkiraan kasar dari imbal hasil riil adalah 9%, atau 12% imbal hasil yang dilaporkan dikurangi jumlah inflasi (3%). ## Cara Menghitung Imbal Hasil yang Disesuaikan Inflasi Menghitung imbal hasil yang disesuaikan inflasi memerlukan tiga langkah dasar. Pertama, imbal hasil investasi harus dihitung. Kedua, inflasi untuk periode tersebut harus dihitung. Dan ketiga, jumlah inflasi harus dihitung mundur secara geometris dari imbal hasil investasi. ### Penting Inflasi dan imbal hasil bersifat majemuk, sehingga mengurangi inflasi dari imbal hasil nominal mungkin tidak memberikan hasil yang akurat. ## Contoh Imbal Hasil yang Disesuaikan Inflasi Asumsikan seorang investor membeli saham pada 1 Januari tahun tertentu seharga $75.000. Pada akhir tahun, pada 31 Desember, investor menjual saham tersebut seharga $90.000. Selama setahun, investor menerima dividen sebesar $2.500. Pada awal tahun, Consumer Price Index (CPI) berada di level 700. Pada 31 Desember, CPI berada di level 721. Langkah pertama adalah menghitung imbal hasil investasi menggunakan rumus berikut: Langkah kedua adalah menghitung tingkat inflasi selama periode tersebut menggunakan rumus berikut: Langkah ketiga adalah menghitung mundur jumlah inflasi secara geometris menggunakan rumus berikut: Karena inflasi dan imbal hasil bersifat majemuk, perlu digunakan rumus pada langkah ketiga. Investor yang hanya mengambil perkiraan linier dengan mengurangi 3% dari 23,3%, akan mendapatkan imbal hasil yang disesuaikan inflasi sebesar 20,3%, yang dalam contoh ini 0,6% terlalu tinggi. ## Membandingkan Imbal Hasil Nominal dan yang Disesuaikan Inflasi Imbal hasil yang disesuaikan inflasi berguna karena memberikan pandangan yang realistis. Fokus pada kinerja investasi dalam jangka panjang seringkali dapat memberikan gambaran yang lebih baik mengenai kinerja masa lalu (daripada pandangan harian, mingguan, atau bahkan bulanan). Namun, mungkin ada alasan bagus mengapa imbal hasil nominal bekerja lebih baik daripada yang disesuaikan dengan inflasi. Imbal hasil nominal dihasilkan sebelum pajak, biaya investasi, atau inflasi. Karena kita hidup di dunia "di sini dan sekarang", harga dan imbal hasil nominal inilah yang kita hadapi segera untuk bergerak maju. Jadi, kebanyakan orang ingin mendapatkan gambaran tentang bagaimana harga tinggi dan rendah suatu investasi - relatif terhadap prospek masa depannya - daripada kinerja masa lalunya. Singkatnya, harga yang disesuaikan inflasi di masa lalu mungkin tidak relevan untuk keputusan investasi di masa depan. ## Apa Contoh Penyesuaian Inflasi? Penyesuaian inflasi berarti menghilangkan efek inflasi harga dari data. Misalnya, jika saham naik 23% dalam setahun ketika inflasi berjalan pada 3%, kita dapat menyimpulkan, kurang lebih, bahwa imbal hasil aktual, dengan memperhitungkan peningkatan biaya hidup, adalah sekitar 20%. ## Mengapa Penyesuaian Inflasi Penting? Harga naik dan itu memengaruhi daya beli. Misalnya, $50 pada April 2013 memiliki daya beli yang sama dengan $65,23 pada April 2023. Hal yang sama berlaku untuk uang yang diinvestasikan. Imbal hasil investasi $5.000 dapat diiklankan sebesar 70% selama 10 tahun. Namun, pada kenyataannya, jika Anda memperhitungkan inflasi, imbal hasil aktual, atau keuntungan yang Anda peroleh, lebih rendah. ## Apa Ukuran Inflasi Terbaik? Di AS, Consumer Price Index (CPI), yang diproduksi oleh Bureau of Labor Statistics (BLS), adalah ukuran inflasi yang paling banyak digunakan. Ini memengaruhi kebijakan pemerintah dan biaya pinjaman uang. Namun, seperti ukuran lainnya, ini tidak sempurna dan tidak akan mencerminkan perubahan biaya hidup untuk semua orang. ## Kesimpulan Inflasi dapat secara signifikan mengikis keuntungan yang tampak dari investasi Anda. Misalnya, imbal hasil investasi 12% selama setahun dengan inflasi 4% menghasilkan imbal hasil riil yang secara substansial lebih rendah daripada angka nominal yang disarankan. Imbal hasil yang disesuaikan inflasi, atau imbal hasil riil, memberikan gambaran yang lebih akurat dengan memperhitungkan inflasi, memungkinkan Anda mengevaluasi potensi keuntungan riil investasi Anda. Penyesuaian ini sangat penting untuk secara akurat membandingkan kinerja di berbagai lingkungan ekonomi, seperti investasi di negara-negara dengan tingkat inflasi yang bervariasi. ## FAQ **Apa itu imbal hasil yang disesuaikan inflasi?** Imbal hasil yang disesuaikan inflasi adalah ukuran kinerja investasi yang memperhitungkan efek inflasi untuk mengungkapkan potensi keuntungan riil. **Mengapa imbal hasil yang disesuaikan inflasi penting?** Imbal hasil yang disesuaikan inflasi penting untuk membandingkan investasi secara realistis, terutama antar negara, karena mencerminkan tingkat inflasi masing-masing negara. **Bagaimana cara menghitung imbal hasil yang disesuaikan inflasi?** Perhitungan melibatkan tiga langkah: menghitung imbal hasil investasi, menghitung inflasi periode tersebut, dan kemudian secara geometris menghitung mundur jumlah inflasi dari imbal hasil investasi. **Apakah mengurangi inflasi dari imbal hasil nominal selalu akurat?** Tidak, karena inflasi dan imbal hasil bersifat majemuk, pengurangan linier mungkin tidak memberikan hasil yang akurat. **Apa ukuran inflasi yang paling umum digunakan di AS?** Consumer Price Index (CPI) yang diproduksi oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) adalah ukuran inflasi yang paling banyak digunakan di AS.