# Undang-Undang Penasihat Investasi 1940: Peran & Regulasi *English: Understanding the Investment Advisers Act of 1940: Roles & Regulations* > Pahami Undang-Undang Penasihat Investasi 1940, yang melindungi investor pasca-depresi dan menetapkan standar fidusia. **Definisi:** Undang-Undang Penasihat Investasi 1940 adalah peraturan yang dibuat untuk melindungi investor dan meningkatkan kepercayaan di pasar keuangan dengan mengatur penasihat investasi. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/i/investadvact --- ## Apa Itu Investment Advisers Act of 1940? The Investment Advisers Act of 1940 dibuat setelah kehancuran pasar saham tahun 1929 dan Depresi Besar untuk melindungi investor dan membawa lebih banyak kepercayaan ke pasar keuangan. Undang-undang ini membantu memastikan keadilan dan akuntabilitas, sambil melindungi investor. Tujuannya adalah untuk mengatur penasihat investasi dan memastikan mereka bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Hukum ini mengharuskan sebagian besar penasihat untuk mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC) atau regulator negara bagian dan juga menetapkan aturan tentang siapa yang memenuhi syarat sebagai penasihat investasi. ### Poin Penting ## Konteks Sejarah dan Dorongan untuk Investment Advisers Act of 1940 Kehancuran pasar saham tahun 1929 dan Depresi Besar menginspirasi Investment Advisers Act of 1940 dan peraturan keuangan lainnya. Bencana tersebut menginspirasi Securities Act of 1933, yang berhasil memperkenalkan lebih banyak transparansi dalam laporan keuangan dan menetapkan undang-undang terhadap salah representasi dan aktivitas penipuan di pasar sekuritas. Pada tahun 1935, laporan SEC kepada Kongres memperingatkan tentang bahaya yang ditimbulkan oleh penasihat investasi tertentu dan menganjurkan regulasi bagi mereka yang memberikan nasihat investasi. Pada tahun yang sama dengan laporan tersebut, Public Utility Holding Act of 1935 disahkan, yang memungkinkan SEC untuk memeriksa trust investasi. Perkembangan tersebut mendorong Kongres untuk mulai mengerjakan tidak hanya Investment Advisers Act tetapi juga Investment Company Act of 1940. RUU terkait ini dengan jelas mendefinisikan tanggung jawab dan persyaratan perusahaan investasi ketika menawarkan produk investasi yang diperdagangkan secara publik, termasuk reksa dana terbuka, reksa dana tertutup, dan unit trust investasi. ## Tanggung Jawab Fidusia Penasihat Investasi Penasihat investasi terikat pada standar fidusia yang ditetapkan sebagai bagian dari Investment Advisers Act of 1940 dan dapat diatur baik oleh SEC atau regulator sekuritas negara bagian, tergantung pada skala dan cakupan aktivitas bisnis mereka. Ini mengharuskan penasihat untuk memprioritaskan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri melalui kewajiban kesetiaan dan kehati-hatian. Penasihat tidak boleh membeli sekuritas untuk diri mereka sendiri sebelum klien mereka atau melakukan perdagangan untuk komisi yang lebih tinggi (front-running dan churning). Penasihat harus memastikan nasihat investasi mereka didasarkan pada informasi yang menyeluruh dan akurat. Selain itu, penasihat perlu menempatkan perdagangan di bawah standar eksekusi terbaik, yang berarti mereka harus berusaha untuk memperdagangkan sekuritas dengan kombinasi biaya rendah dan eksekusi yang efisien. ### Penting Menghindari konflik kepentingan penting saat bertindak sebagai fidusia. Penasihat harus mengungkapkan setiap potensi konflik dan selalu mendahulukan kepentingan klien mereka. ## Kriteria untuk Mendefinisikan Penasihat Investasi The Investment Advisers Act membahas siapa yang merupakan dan bukan merupakan penasihat dengan menerapkan tiga kriteria: jenis nasihat yang ditawarkan, bagaimana individu dibayar untuk nasihat mereka atau metode kompensasi, dan apakah sebagian besar pendapatan penasihat dihasilkan dari penyediaan nasihat investasi (fungsi profesional utama). Selain itu, jika seseorang membuat klien percaya bahwa mereka adalah penasihat investasi—misalnya, dengan menampilkan diri mereka seperti itu dalam iklan—mereka dapat dianggap sebagai penasihat. Undang-undang ini mengklasifikasikan siapa pun yang memberikan nasihat atau rekomendasi tentang sekuritas sebagai penasihat. Namun, individu yang nasihatnya hanya insidental terhadap lini bisnis mereka mungkin tidak dianggap sebagai penasihat. Beberapa perencana keuangan dan akuntan mungkin dianggap sebagai penasihat sementara yang lain mungkin tidak, misalnya. Panduan terperinci untuk Investment Advisers Act of 1940 dapat ditemukan di Title 15 of the United States Code. ### Fakta Cepat Umumnya, hanya penasihat yang memiliki aset kelolaan minimal $100 juta atau menasihati perusahaan investasi terdaftar yang diwajibkan untuk mendaftar ke SEC berdasarkan Investment Advisers Act of 1940. ## Persyaratan Pendaftaran untuk Penasihat Investasi Lembaga tempat penasihat perlu mendaftar sebagian besar bergantung pada nilai aset yang mereka kelola, bersama dengan apakah mereka menasihati klien korporat atau hanya individu. Sebelum reformasi tahun 2010, penasihat yang memiliki aset kelolaan minimal $25 juta atau memberikan nasihat kepada perusahaan investasi diwajibkan untuk mendaftar ke SEC. Penasihat yang mengelola jumlah yang lebih kecil biasanya terdaftar di otoritas sekuritas negara bagian. Dodd-Frank Act tahun 2010 mengubah jumlah ini, memungkinkan banyak penasihat beralih ke pendaftaran negara bagian karena tingkat aset yang lebih rendah. Namun, Dodd-Frank Act juga memulai persyaratan pendaftaran bagi mereka yang menasihati dana swasta, seperti hedge fund dan private equity fund. Sebelumnya, penasihat semacam itu dibebaskan dari pendaftaran, meskipun sering kali mengelola dana yang sangat besar untuk investor. ## Siapa yang Mematuhi Investment Advisers Act? Penasihat keuangan harus mematuhi Investment Advisers Act of 1940, yang mengharuskan mereka untuk melakukan tugas fidusia dan bertindak terutama atas nama klien mereka. Mereka dapat diatur baik oleh SEC atau regulator sekuritas negara bagian, tergantung pada skala dan cakupan aktivitas bisnis mereka. ## Apa yang Mendorong Investment Advisers Act? Kehancuran pasar saham tahun 1929 dan Depresi Besar berikutnya menjadi motivator untuk Investment Advisers Act of 1940. Mereka juga mendorong beberapa peraturan keuangan penting lainnya pada tahun 1930-an dan 1940-an. ## Bagaimana Investment Advisers Act Mendefinisikan Siapa Penasihat Keuangan? Tiga kriteria berlaku: ## Kesimpulan The Investment Advisers Act of 1940 dibuat setelah kehancuran pasar saham tahun 1929 dan Depresi Besar untuk membawa pengawasan ke pasar keuangan. Ini menetapkan tugas fidusia, sehingga penasihat investasi harus selalu mendahulukan kepentingan klien mereka. Penasihat harus lulus ujian dan mendaftar ke regulator untuk secara legal memberikan nasihat kepada klien mereka. Undang-undang ini telah diperbarui dari waktu ke waktu, termasuk perubahan di bawah Dodd-Frank Act, yang memperluas pengawasan ke penasihat yang mengelola dana swasta seperti hedge fund. Undang-undang ini tetap berlaku untuk melindungi investor dan memastikan praktik yang adil. ## FAQ **Apa tujuan utama dari Investment Advisers Act of 1940?** Tujuan utama dari Investment Advisers Act of 1940 adalah untuk melindungi investor dan meningkatkan kepercayaan di pasar keuangan dengan mengatur penasihat investasi dan memastikan mereka bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. **Siapa yang diwajibkan untuk mendaftar berdasarkan Investment Advisers Act of 1940?** Umumnya, penasihat yang memiliki aset kelolaan minimal $100 juta atau menasihati perusahaan investasi terdaftar diwajibkan untuk mendaftar ke SEC. Penasihat yang mengelola jumlah lebih kecil biasanya terdaftar di otoritas sekuritas negara bagian. **Apa yang dimaksud dengan standar fidusia bagi penasihat investasi?** Standar fidusia mengharuskan penasihat investasi untuk memprioritaskan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri melalui kewajiban kesetiaan dan kehati-hatian, serta menghindari konflik kepentingan. **Bagaimana Investment Advisers Act of 1940 mendefinisikan siapa itu penasihat investasi?** Undang-undang ini menggunakan tiga kriteria: jenis nasihat yang ditawarkan, metode kompensasi, dan apakah penyediaan nasihat investasi adalah fungsi profesional utama penasihat. **Perubahan apa yang dibawa oleh Dodd-Frank Act terkait Investment Advisers Act?** Dodd-Frank Act mengubah ambang batas pendaftaran dan juga memulai persyaratan pendaftaran bagi penasihat yang menasihati dana swasta seperti hedge fund dan private equity fund, yang sebelumnya dibebaskan.