# Perusahaan Investasi: Struktur, Jenis, dan Contoh *English: Understanding Investment Companies: Structure, Types, and Examples* > Pahami perusahaan investasi, jenisnya (reksa dana, RDP tertutup, UIT), cara kerja, dan contohnya untuk keputusan investasi yang tepat. **Definisi:** Perusahaan investasi adalah badan usaha atau perwalian yang mengelola dana gabungan investor untuk diinvestasikan pada sekuritas keuangan. **URL:** https://invespedia.belajarforex.co.id/i/investmentcompany --- ## Memahami Perusahaan Investasi: Struktur, Jenis, dan Contoh ## Apa Itu Perusahaan Investasi? Perusahaan investasi adalah korporasi atau perwalian yang bergerak dalam bisnis menginvestasikan modal gabungan investor ke dalam sekuritas keuangan. Jenis-jenis perusahaan investasi meliputi reksa dana (mutual funds), dana tertutup (closed-end funds), dan unit investasi terpercaya (unit investment trusts). Di Amerika Serikat, sebagian besar perusahaan investasi terdaftar dan diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) di bawah Investment Company Act of 1940. Perusahaan investasi dapat dikenal sebagai "fund company" atau "fund sponsor". Mereka sering bermitra dengan distributor pihak ketiga untuk menjual reksa dana. ### Poin Penting ## Bagaimana Perusahaan Investasi Beroperasi Perusahaan investasi, baik swasta maupun publik, mengelola, menjual, dan memasarkan dana kepada publik. Bisnis utama perusahaan investasi adalah memegang dan mengelola sekuritas untuk tujuan investasi, namun mereka biasanya menawarkan berbagai dana dan layanan investasi kepada investor, yang mencakup manajemen portofolio, pencatatan, serta layanan kustodian, hukum, akuntansi, dan manajemen pajak. Perusahaan investasi dapat berupa korporasi, kemitraan, perwalian bisnis, atau perseroan terbatas (LLC) yang mengumpulkan uang dari investor secara kolektif. Uang yang terkumpul diinvestasikan, dan investor berbagi keuntungan serta kerugian berdasarkan kepemilikan mereka. Misalnya, asumsikan sebuah perusahaan investasi mengumpulkan dan menginvestasikan $10 juta dari sejumlah klien, yang mewakili pemegang saham perusahaan dana. Seorang klien yang menyumbang $1 juta akan memiliki kepentingan 10% dalam perusahaan, yang juga akan diterjemahkan ke dalam kerugian atau keuntungan yang diperoleh. Perusahaan investasi dikategorikan menjadi tiga jenis: dana tertutup (closed-end funds), reksa dana (mutual funds atau open-end funds), dan unit investasi terpercaya (UITs). Masing-masing dari ketiga jenis perusahaan investasi ini harus terdaftar di bawah Securities Act of 1933 dan Investment Company Act of 1940. ### Penting Perusahaan investasi dapat mengenakan biaya atas produk mereka, termasuk biaya manajemen dan biaya lainnya, yang dapat mengurangi imbal hasil. Investor harus meninjau prospektus dan kinerja dana dengan cermat sebelum berinvestasi dalam dana tertutup. ## Menjelajahi Dana Tertutup (Closed-end Funds) Dana tertutup menerbitkan sejumlah saham tetap yang kemudian dapat diperdagangkan di bursa saham. Seiring meningkat atau menurunnya permintaan saham dana, pasokannya tetap sama. Harga saham bergantung pada permintaan pasar dan dapat diperdagangkan dengan premi atau diskon terhadap nilai aset bersih (NAV) dana, meskipun seringkali dimulai dengan diskon. Investor yang ingin menjual saham akan menjualnya kepada investor lain di pasar sekunder dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan dan partisipan pasar, sehingga saham tersebut tidak dapat ditebus. Karena perusahaan investasi dengan struktur tertutup hanya menerbitkan sejumlah saham tetap, perdagangan bolak-balik saham di pasar tidak berdampak pada portofolio. ## Tinjauan Reksa Dana (Mutual Funds) dan Dana Terbuka (Open-end Funds) Reksa dana memiliki jumlah saham yang berfluktuasi, dan investor dapat menjual atau menebus saham mereka kembali ke dana atau broker yang bertindak untuk dana dengan nilai aset bersihnya saat ini pada akhir setiap hari perdagangan. Seiring investor memindahkan uang mereka masuk dan keluar dari dana, dana tersebut mengembang dan menyusut. Dana terbuka seringkali dibatasi untuk berinvestasi pada aset likuid, mengingat manajer investasi harus merencanakan sedemikian rupa agar dana mampu memenuhi permintaan investor yang mungkin ingin menarik uang mereka kapan saja. Perusahaan reksa dana mengenakan biaya seperti biaya manajemen dan biaya 12b-1, yang dapat mengurangi imbal hasil, meskipun biaya-biaya ini baru-baru ini menurun. Reksa dana populer di kalangan investor karena mereka dapat menawarkan diversifikasi dan manajemen profesional. Namun, investor harus meninjau prospektus dan kinerja dana dengan cermat sebelum berinvestasi dalam reksa dana. ## Memahami Unit Investasi Terpercaya (UITs) Unit investasi terpercaya (UIT) menerbitkan unit tetap yang mewakili kepemilikan dalam portofolio sekuritas tertentu. Mereka berakhir pada tanggal yang ditetapkan, dan investor menerima bagian pro rata dari aset bersih. UITs adalah investasi pasif karena mereka biasanya berinvestasi dalam portofolio sekuritas tetap, seperti saham atau obligasi, dan tidak diperdagangkan atau diseimbangkan secara aktif seperti portofolio reksa dana atau dana tertutup. UITs dapat mengenakan biaya, termasuk biaya pembuatan dan pengembangan, biaya wali amanat, dan biaya lainnya, yang dapat mengurangi imbal hasil. ### Fakta Cepat Setiap jenis dana ini dapat berinvestasi dalam berbagai sekuritas, seperti saham, obligasi, dan komoditas. Beberapa juga dapat menggunakan leverage untuk meningkatkan imbal hasil, tetapi ini juga meningkatkan risiko yang terlibat. ## Apakah Hedge Fund Merupakan Perusahaan Investasi? Dana investasi swasta yang hanya menerima uang dari investor dengan jumlah aset yang substansial (yaitu, investor terakreditasi) tidak dianggap sebagai perusahaan investasi berdasarkan undang-undang sekuritas federal. Dana-dana ini dikecualikan dari persyaratan pendaftaran di bawah Investment Company Act of 1940, tetapi mereka masih tunduk pada undang-undang dan peraturan sekuritas lainnya. Dana investasi swasta meliputi hedge funds, private equity funds, dan venture capital funds. ## Apa Perusahaan Investasi Pertama? Perusahaan investasi sudah ada sejak abad ke-19. Reksa dana pertama, Massachusetts Investors Trust, didirikan pada tahun 1924 untuk memungkinkan investor kecil berinvestasi di pasar saham. Itu adalah dana terbuka, yang menjadi jenis perusahaan investasi paling populer. Salah satu iterasi dana ini beroperasi di bawah ticker MITTX. ## Bagaimana Perusahaan Investasi Bisa Bertanggung Jawab Secara Sosial? Investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI) menjadi tren yang berkembang di industri investasi, dan beberapa perusahaan investasi berspesialisasi dalam strategi SRI. Perusahaan-perusahaan ini berinvestasi pada perusahaan yang memiliki dampak positif pada masyarakat dan lingkungan, sambil menghindari perusahaan yang terlibat dalam praktik yang berbahaya bagi manusia atau planet. Perusahaan investasi dapat berperan dalam filantropi. Dana yang disponsori donor (DAF) memungkinkan individu untuk menyumbangkan uang ke organisasi amal sambil tetap mempertahankan kendali atas bagaimana dana tersebut diinvestasikan dan didistribusikan. Ini bisa menjadi cara yang efisien pajak untuk mendukung tujuan amal sambil juga mendapatkan manfaat dari imbal hasil investasi. ## Kesimpulannya Perusahaan investasi mengumpulkan modal dari investor untuk berinvestasi dalam berbagai sekuritas seperti saham, obligasi, dan komoditas. Mereka beroperasi di bawah peraturan ketat yang ditetapkan oleh Securities Act of 1933 dan Investment Company Act of 1940 untuk memastikan transparansi dan melindungi kepentingan investor. Tiga jenis utama perusahaan investasi meliputi dana tertutup, reksa dana (dana terbuka), dan unit investasi terpercaya (UITs), masing-masing menawarkan struktur dan profil risiko yang unik. Saat mempertimbangkan pilihan investasi, investor harus meninjau secara menyeluruh dokumen penawaran, kinerja historis, dan risiko terkait untuk pengambilan keputusan yang terinformasi. Meskipun perusahaan investasi menawarkan diversifikasi dan manajemen profesional, biaya seperti biaya manajemen atau biaya operasional lainnya dapat memengaruhi imbal hasil, sehingga memerlukan evaluasi yang cermat. Meskipun reksa dana memberikan peluang untuk diversifikasi, investor harus memeriksa biaya terkait yang berpotensi mengurangi imbal hasil. ## FAQ **Apa saja jenis-jenis utama perusahaan investasi?** Tiga jenis utama perusahaan investasi adalah dana tertutup (closed-end funds), reksa dana (mutual funds atau open-end funds), dan unit investasi terpercaya (UITs). **Bagaimana cara kerja dana tertutup (closed-end funds)?** Dana tertutup menerbitkan sejumlah saham tetap yang diperdagangkan di bursa saham, dan harganya ditentukan oleh permintaan pasar, bukan oleh nilai aset bersihnya. **Apa perbedaan utama antara reksa dana dan dana tertutup?** Reksa dana memiliki jumlah saham yang berfluktuasi dan dapat ditebus kembali ke dana pada nilai aset bersihnya, sementara dana tertutup memiliki jumlah saham tetap yang diperdagangkan di pasar sekunder. **Apakah hedge fund termasuk perusahaan investasi?** Tidak, hedge fund dan dana investasi swasta lainnya yang hanya menerima investor terakreditasi tidak dianggap sebagai perusahaan investasi berdasarkan undang-undang sekuritas federal AS, meskipun mereka tunduk pada peraturan lain. **Apa saja biaya yang mungkin dikenakan oleh perusahaan investasi?** Perusahaan investasi dapat mengenakan biaya seperti biaya manajemen, biaya 12b-1, biaya pembuatan dan pengembangan, serta biaya wali amanat, yang dapat mengurangi imbal hasil investor.